20210611-天风证券-估值与基金重仓股配置监控半月报_15页_1mb

报告摘要

本报告对当前市场的估值水平及基金重仓股配置比例进行了详细分析，涵盖主要指数和行业层面，旨在为市场参与者提供参考。

沪深300指数：
- 整体法PE估值为14.35，中位数法PE估值为25.81，分位数水平分别为 $74.73%$ 和 $56.36%$。
- 整体法PB估值为1.54，中位数法PB估值为2.57，分位数水平分别为 $56.01%$ 和 $65.90%$。
- 预测PEG为1.13，分位数水平为 $63.07%$。
- 基金重仓股配置比例为 $57.49%$，分位数水平为 $54.55%$。
上证50指数：
- 整体法PE估值为12.26，中位数法PE估值为17.36，分位数水平分别为 $83.04%$ 和 $63.96%$。
- 整体法PB估值为1.33，中位数法PB估值为1.94，分位数水平分别为 $59.36%$ 和 $74.91%$。
- 预测PEG为1.31，分位数水平为 $66.25%$。
- 基金重仓股配置比例为 $20.21%$，分位数水平为 $52.27%$。
中证500指数：
- 整体法PE估值为25.60，中位数法PE估值为27.90，分位数水平分别为 $19.79%$ 和 $18.20%$。
- 整体法PB估值为2.10，中位数法PB估值为2.05，分位数水平分别为 $26.68%$ 和 $21.20%$。
- 预测PEG为1.04，分位数水平为 $48.59%$。
- 基金重仓股配置比例为 $8.48%$，分位数水平为 $9.09%$。
创业板指数：
- 整体法PE估值为62.84，中位数法PE估值为57.90，分位数水平分别为 $79.33%$ 和 $61.48%$。
- 整体法PB估值为8.69，中位数法PB估值为6.36，分位数水平分别为 $92.40%$ 和 $75.09%$。
- 预测PEG为1.66，分位数水平为 $91.70%$。
- 基金重仓股配置比例为 $13.82%$，分位数水平为 $72.73%$。

中证500指数当前PE和PB估值均处于历史低位，表明其具备一定的估值优势。
创业板指数当前PE和PB估值处于历史高位，显示出市场对其的高预期。
基金重仓股配置比例在创业板指数中较高，而在中证500指数中较低，反映出市场偏好。
国际估值比较显示，国内主要指数估值普遍高于国际同行，例如上证50指数当前PE为16.3，预期为15.18；创业板指数当前PE为63.73，预期为46.08。

消费者服务、电力设备及新能源、食品饮料行业基金重仓股配置比例处于历史高位，分别为 $3.09%$、$7.99%$、$18.73%$，分位数分别为 $100.00%$、$95.65%$、$95.65%$。
房地产、通信、商贸零售行业基金重仓股配置比例处于历史低位，分别为 $1.56%$、$0.43%$、$0.18%$，分位数分别为 $2.17%$、$2.17%$、$2.17%$。

估值方法：
- 整体法：将所有成分股的指标分子值之和除以所有成分股的指标分母值之和。
- 中值法：取指数成分股指标值的中位数。
基金重仓股配置比例计算方法为：基金对单个行业的重仓股市值除以基金对所有行业的重仓股市值之和。
数据来源：
- 市值数据：Wind数据库周度总市值数据。
- 基本面数据：Wind数据库季报、中报、年报及业绩快报。
- PEG数据：朝阳永续一致预期数据库。
- 基金重仓股数据：Wind数据库基金季度报告中的重仓股数据，剔除被动指数型、增强指数型、债券型基金。

本报告仅为市场情况监控，不构成投资建议。

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股票投资评级：
- 买入：预期股价相对收益20%以上。
- 增持：预期股价相对收益10%-20%。
- 持有：预期股价相对收益-10%-10%。
- 卖出：预期股价相对收益-10%以下。
行业投资评级：
- 强于大市：预期行业指数涨幅5%以上。
- 中性：预期行业指数涨幅-5%-5%。
- 弱于大市：预期行业指数涨幅-5%以下。