20211022-天风证券-估值与基金重仓股配置监控半月报_15页_1mb

报告摘要

金融工程：估值与基金重仓股配置监控半月报 2021-10-22 总结

核心内容概述

本报告分析了2021年10月22日全市场及各行业指数的估值水平与基金重仓股配置比例，旨在为市场情况监控提供参考，但不构成投资建议。

全市场估值及基金重仓股配置比例

市场整体估值

沪深300指数：
- 整体法PE为13.28，中位数法PE为28.89，分位数分别为60.62%和80.14%。
- 整体法PB为1.51，中位数法PB为3.13，分位数分别为51.71%和83.56%。
- 预测PEG为0.77，分位数为33.73%。
- 基金重仓股配置比例为55.27%，分位数为40.00%。
上证50指数：
- 整体法PE为11.12，中位数法PE为18.94，分位数分别为67.29%和71.92%。
- 整体法PB为1.30，中位数法PB为2.53，分位数分别为56.34%和93.84%。
- 预测PEG为0.70，分位数为30.82%。
- 基金重仓股配置比例为18.30%，分位数为33.33%。
中证500指数：
- 整体法PE为19.90，中位数法PE为23.93，分位数分别为2.91%和4.45%。
- 整体法PB为1.95，中位数法PB为2.09，分位数分别为17.29%和24.14%。
- 预测PEG为0.54，分位数为0.00%。
- 基金重仓股配置比例为8.00%，分位数为6.67%。
创业板指数：
- 整体法PE为62.18，中位数法PE为49.16，分位数分别为77.23%和40.92%。
- 整体法PB为8.17，中位数法PB为6.43，分位数分别为87.50%和74.83%。
- 预测PEG为1.95，分位数为95.38%。
- 基金重仓股配置比例为18.43%，分位数为97.78%。

主要观点

中证500指数的PE和PEG估值均处于历史较低水平，表明其可能被低估。
创业板指数的PE和PB估值处于历史较高水平，且基金重仓股配置比例也处于历史较高位置，说明市场对其关注度较高。
沪深300指数和上证50指数的PE估值相对较高，但PB估值处于中等水平。
基金重仓股配置比例在创业板指数中最高，而在中证500指数中最低。

国际估值比较

上证50指数当前估值为14.23，预期估值为13.89，处于中等水平。
创业板指数当前估值为54.79，预期估值为49.38，处于较高水平。
标准普尔500指数当前估值为26.48，预期估值为22.22，相对较低。
纳斯达克综合指数当前估值为110.60，预期估值为33.53，处于极高水平。
道琼斯综合平均指数当前估值为24.19，预期估值为20.38。
恒生中国企业指数当前估值为8.46，预期估值为10.80。
香港恒生指数当前估值为10.78，预期估值为13.10。

各行业估值及基金重仓股配置比例

行业PE估值

石油石化：PE为10.45，分位数为0.33%。
非银行金融：PE为13.81，分位数为1.82%。
轻工制造：PE为23.87，分位数为5.96%。
农林牧渔：PE为1746.07，分位数为99.83%。
商贸零售：PE为94.39，分位数为99.83%。
汽车行业：PE为41.31，分位数为94.37%。

行业PB估值

房地产：PB为0.83，分位数为2.13%。
非银行金融：PB为1.49，分位数为2.13%。
银行：PB为0.59，分位数为2.13%。
电力设备及新能源：PB为9.16，分位数为90.73%。
消费者服务：PB为6.77，分位数为89.40%。
电力设备及新能源：PB为4.94，分位数为87.91%。

基金重仓股配置比例

电力设备及新能源：配置比例为13.40%，分位数为100.00%。
有色金属：配置比例为3.92%，分位数为100.00%。
电子：配置比例为13.72%，分位数为100.00%。
房地产：配置比例为0.83%，分位数为2.13%。
非银行金融：配置比例为0.53%，分位数为2.13%。
商贸零售：配置比例为0.15%，分位数为2.13%。

基金重仓股配置测算方法

样本选取：涵盖主要市场指数（沪深300、上证50、中证500、创业板）及中信一级行业。
数据来源：Wind数据库提供市值、基本面数据及基金重仓股数据。
测算方法：
- 整体法：将所有成分股的指标分子值之和除以所有成分股的指标分母值之和。
- 中值法：取指数成分股指标值的中位数。
- 基金重仓股配置比例：基金对单个行业或指数的重仓股市值占总重仓股市值的比例。

风险提示

本报告为市场情况监控，不构成投资建议。
投资者应独立评估报告内容，并考虑自身投资目的、财务状况及特定需求。
天风证券及其相关人员可能持有或交易报告中提及的公司证券，存在潜在利益冲突。

分析师声明

本报告观点反映了分析师的个人看法，与报酬无直接或间接关系。
所有信息来源于公开资料，天风证券对其准确性及完整性不作任何保证。

结论

当前市场中，中证500指数估值较低，基金重仓股配置比例也处于历史低位，可能存在低估机会。而创业板指数估值较高，基金重仓股配置比例处于历史高位，显示市场对其关注度较高。不同行业之间估值差异显著，部分行业如电力设备及新能源、有色金属、电子配置比例处于历史高位，而房地产、非银行金融、商贸零售配置比例处于低位。投资者应结合市场动态及自身需求，谨慎决策。

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