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晨会纪要摘要

重要提示：

• 此报告为开源证券晨会纪要，请务必参阅正文后信息披露和法律声明。

市场回顾与展望

• 宏观经济：中国经济不会出现通缩，政策聚焦科技创新、基建与消费，货币政策维持中性偏宽松，地产政策逐步放松，消费券发放力度增强。

行业观点与重点推荐

1. 国防军工：首推贵州茅台，其次推荐山西汾酒、科大讯飞、中信证券。
2. AI与科技：
   • 智能汽车：推荐瀚川智能、山东威达、协鑫能科。
   • 游戏与数据：推荐完美世界、吉比特、心动公司、博雅生物。
   • 传媒：推荐奥飞娱乐、阅文集团、芒果超媒。
3. 建材与环保：
   • 建材：推荐信义玻璃、旗滨集团、东方雨虹、华新水泥。
   • 环保：推荐光威复材、中复神鹰、福莱特、中国巨石。
4. 医药与消费：
   • 医药：推荐荣昌生物、科伦药业、恒瑞医药。
   • 食品饮料：推荐贵州茅台、山西汾酒、嘉必优。
5. 煤炭与化工：
   • 煤炭：推荐山西焦煤、广汇能源、兖矿能源。
   • 化工：推荐昊华科技、万华化学、金宏气体。

策略建议

• 投资主线：
  • 增配硬科技（机械自动化+半导体）。
  • 关注计算机、传媒、互联网等估值合理方向。
• 券商机会：政策利好及流动性扩张周期下，券商板块高弹性。

风险提示

• 宏观经济：政策执行不及预期，疫情反复。
• 行业风险：新能源替代加速、消费者信心不足、海外货币政策分化。

法律声明：
本报告由开源证券发布，内容仅供参考，投资者需独立判断。