20230424-东吴证券国际经纪-电子行业深度报告_AI系列深度_ChatGPT掀起算力潮_芯片及服务器上游投资价值凸显_5页_883kb

ChatGPT驱动的AI算力浪潮：芯片与服务器投资机会分析

• AI模型迭代：ChatGPT-4多模态功能提升，参数量指数级增长，带来更强的语言处理和上下文理解能力。

• 下游应用扩展：与搜索引擎和Microsoft Office深度整合，推动个性化搜索和办公自动化，例如智能文档生成和演示辅助。

• 算力需求激增：GPT-4的推理和训练需求需大量AI服务器（约6652台用于推理，9万亿Token训练需1391台），加速云算力市场，预计未来芯片和服务器需求持续上涨。

• 投资机会：重点关注高性能芯片、存储、电源、封测及PCB组件，推荐公司包括寒武纪、景嘉微、海光信息、江波龙、聚辰股份、晶丰明源、杰华特、长电科技、通富微电、深南电路、沪电股份等。

• 风险提示：大型语言模型发展不及预期、行业空间测算偏差或AI芯片进展滞缓，可能导致投资机会失效。