20210114-亿翰智库-房地产行业研究_年度盘点系列之土地市场_2020土地供应与成交同步提升_二线城市表现较弱_14页_1mb

2020年中国房地产土地市场总结

核心内容

2020年中国房地产土地市场整体呈现供应与成交同步增长的趋势，但不同能级城市表现差异显著。一线城市和强三线城市土地市场表现较好，而二线城市则相对疲软。市场呈现出明显的“城市圈分化”特征，核心城市群如长三角和珠三角土地市场表现优于其他区域。

主要观点

• 土地供应增长：2020年全国200城土地供应同比增长，主要受政府财政压力、供地计划增加以及土地出让作为政府收入来源等因素影响。
• 土地成交增长：全国200城土地成交建筑面积同比增长9.3%，但二线城市成交增速较低，一线城市和强三线城市表现突出。
• 流拍规模下降：全国土地流拍总量下降16.1%，核心城市群流拍量较少，而中西部和环渤海地区流拍量较高，反映出市场活跃度的区域差异。
• 房企投资策略：在融资收紧背景下，房企更倾向于投资一线及强三线城市，以降低开发风险并提高资金使用效率。

关键信息

供应篇

• 全国土地供应增长：2020年全国200城土地供应建筑面积为22.4亿平米，同比增长2.9%。
• 一线城市供应增长：一线城市土地供应同比增长20.1%，其中广州供应面积最多，上海供应宗数最多。
• 二线城市供应减少：二线城市土地供应同比下降1.3%，主要集中在中西部地区，如重庆、郑州、武汉。
• 三四线城市供应增长：三四线城市土地供应同比增长3.9%，徐州、潍坊、临沂为供应量前三城市。

成交篇

• 全国土地成交增长：2020年全国200城土地成交建筑面积达18.2亿平米，同比增长9.3%。
• 一线城市成交增长最快：一线城市土地成交同比增长26.9%，广州和深圳为主要增长动力。
• 二线城市成交增长有限：二线城市土地成交同比增长1.7%，部分城市如郑州、昆明成交明显下降。
• 强三线城市表现突出：三四线城市土地成交同比增长12.0%，徐州、潍坊、临沂为成交量前三城市。

流拍篇

• 全国流拍量下降：2020年全国200城土地流拍建筑面积为2.0亿平米，同比下降16.1%。
• 一线城市流拍增加：一线城市流拍量同比增长32.9%，主要由广州和深圳推动。
• 二线城市流拍减少：二线城市流拍量同比下降28.8%，太原为流拍量最高的城市。
• 三四线城市流拍量最高：三四线城市流拍量同比下降14.0%，但总量仍高于其他能级城市，驻马店、威海、菏泽为流拍量前三城市。

区域表现差异

• 核心城市群表现优异：长三角和珠三角地区的城市土地市场表现优于其他区域，流拍量较少。
• 中西部及环渤海城市表现较弱：这些地区的土地供应和流拍量较高，反映出市场活跃度相对较低。
• 城市圈分化趋势明显：房企投资更集中于核心城市群，以提高资金使用效率和项目去化率。

未来趋势预测

• 房企投资聚焦核心城市：随着融资环境收紧和城市圈分化加剧，房企将继续聚焦一线及强三线城市。
• 溢价率提升有限：尽管下半年溢价率有所上升，但全年溢价率仅增长1个百分点，整体热度有限。
• 土地市场结构优化：未来土地市场将更加注重资源优化配置，重点城市土地价值将进一步凸显。

相关研究

• 累计销售面积恢复：2020年1-10月全国土地购置面积同比下降5.6%，但销售面积恢复至2019年同期水平。
• 年底土地成交量上行预期：房企销售端积极发力，预计年底土地成交量将有所提升。
• 行业空间仍在，锚定资源是关键：在“房住不炒”政策下，行业仍有发展空间，资源聚焦成为未来竞争的关键。

研究员信息

• 于小雨：联系邮箱 yuxiaoyu@ehconsulting.com.cn，微信号 rain_yxy
• 姜晓刚：联系电话 18516525402，微信号 jiangxiaogang
• 陈颖：联系电话 15295771258，微信号 chenying

总结

2020年土地市场整体呈上升趋势，但不同能级城市表现各异。一线城市和强三线城市因市场活跃度高、土地价值大而表现较好，而二线城市受多种因素影响，表现相对较弱。未来，随着房企资金受限和城市圈分化加剧，土地市场将更加聚焦于核心城市群，资源优化配置成为趋势。