20210315-五矿经易期货-金融期权周报_9页_1mb

期权研究总结

【核心内容概览】

本报告为2021年3月15日的期权市场分析，涵盖市场行情、期权盘面数据、隐含波动率、持仓量PCR、最大未平仓行权价及操作建议等内容。报告由卢品先撰写，为五矿经易期货研究团队发布，旨在为投资者提供市场动态与策略参考。

【市场行情】

• 整体趋势：市场行情在高位回落后持续弱势下行，趋势线仍向下，整体偏空。
• 主要标的走势：
  • 上证50ETF：上涨0.08%，报收3.6170。
  • 沪300ETF：上涨0.25%，报收5.1420。
  • 深300ETF：上涨0.18%，报收5.1230。
  • 沪深300指数：上涨0.35%，报收5146.38。

【期权盘面数据】

1. 日均成交量

• 上证50ETF期权：增加52.67万张至353.80万张。
• 沪300ETF期权：增加71.05万张至296.87万张。
• 深300ETF期权：增加8.08万张至40.18万张。
• 沪深300股指期权：增加4.15万张至16.90万张。

2. 日均持仓量

• 上证50ETF期权：增加46.55万张至343.53万张。
• 沪300ETF期权：增加19.04万张至250.82万张。
• 深300ETF期权：增加4.71万张至52.76万张。
• 沪深300股指期权：增加1.90万张至22.19万张。

3. 隐含波动率

• 上证50ETF期权：20.01%。
• 沪300ETF期权：19.20%。
• 深300ETF期权：20.53%。
• 沪深300股指期权：20.37%。

4. 持仓量PCR

• 上证50ETF期权：0.68。
• 沪300ETF期权：0.82。
• 深300ETF期权：0.74。
• 沪深300股指期权：0.58。

5. 最大未平仓行权价

• 上证50ETF：压力线3.90，支撑线3.70。
• 沪300ETF：压力线5.50，支撑线5.25。
• 深300ETF：压力线5.75，支撑线5.00。
• 沪深300指数：压力线5400，支撑线5300。

【操作建议】

• 策略：市场整体弱势偏空，建议构建卖出虚一档和虚二档认购期权组合策略，以获取时间价值。
• 具体操作：如上证50ETF期权，卖出3月合约虚一档认购期权3700（SC_2103_3.70）和虚二档认购期权3800（SC_2103_3.80）。
• 盈亏平衡点：组合盈亏平衡点为3.7288。
• 最大收益：2880.00元。
• 最大风险：-∞（无上限亏损）。

【期权数据详情】

1. 当月合成期权

• SH50ETF：
  • 平值期权：3.600。
  • 权利金C：0.0601。
  • 权利金P：0.0456。
  • 合成价格：3.6145。
  • 涨跌：-0.0002。
  • 涨跌幅：-0.01%。
  • 升贴水：-0.0025。
• SH300ETF：
  • 平值期权：5.250。
  • 权利金C：0.0804。
  • 权利金P：0.2628。
  • 合成价格：5.0676。
  • 涨跌：0.0122。
  • 涨跌幅：0.24%。
  • 升贴水：-0.0744。
• SZ300ETF：
  • 平值期权：5.000。
  • 权利金C：0.1450。
  • 权利金P：0.0370。
  • 合成价格：5.1080。
  • 涨跌：0.0046。
  • 涨跌幅：0.09%。
  • 升贴水：-0.0150。
• HS300股指：
  • 平值期权：5,100.00。
  • 权利金C：72.80。
  • 权利金P：52.60。
  • 合成价格：5,120.20。
  • 涨跌：7.20。
  • 涨跌幅：0.14%。
  • 升贴水：-26.18。

2. 当月期权隐含波动率

• SH50ETF：
  • IMP-C：18.86。
  • IMP-P：21.46。
  • IMP-T：20.01。
  • MA20：21.57。
  • UP：25.36。
  • LOW：17.78。
  • 剩余天数：8天。
  • 到期日：2021-03-24。
• SH300ETF：
  • IMP-C：14.75。
  • IMP-P：24.04。
  • IMP-T：19.20。
  • MA20：21.67。
  • UP：26.07。
  • LOW：17.27。
  • 剩余天数：8天。
  • 到期日：2021-03-24。
• SZ300ETF：
  • IMP-C：17.97。
  • IMP-P：23.68。
  • IMP-T：20.53。
  • MA20：23.72。
  • UP：27.50。
  • LOW：19.95。
  • 剩余天数：8天。
  • 到期日：2021-03-24。
• HS300股指：
  • IMP-C：15.16。
  • IMP-P：27.89。
  • IMP-T：20.37。
  • MA20：24.34。
  • UP：29.66。
  • LOW：19.02。
  • 剩余天数：5天。
  • 到期日：2021-03-19。

【免责声明】

• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据、客观分析和全面观点。
• 报告不构成具体的投资建议，也不对因使用报告信息而导致的任何损失承担责任。
• 投资者应独立评估自身财务状况及投资目标，并考虑咨询专业财务顾问。

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