技术分析洞察：市场继续探底，等待成交放量-240618-西部证券-11页_1mb

市场总结报告

核心结论

当前市场受国内经济基本面数据不及预期及海外美联储降息预期反复的双重影响，持续调整，北向资金流出，场外观望情绪增强。技术面显示调整仍在进行，但指标进入极端区间，左侧入场机会或即将出现。预计市场可能在3月份中枢下沿附近找到支撑，并逐步形成长期平台。后续反弹的时间和空间将取决于经济基本面复苏的实际进展。

主要观点

1. 宽基指数走势

• 中证全指：本周下跌0.10%，中小市值风格宽基指数表现相对较强。
• 上证指数：下跌0.61%，接近半年均线，成交量有所放大，或即将找到支撑。
• 沪深300指数：继续向下笔走势，模型提示日K线可能出现类2类支撑点，前提是底分型次日成立。
• 中证500指数：跌破3月中枢下沿并创新低，向下笔走势停顿，尚未形成反向走势。
• 中证1000指数：继续缩量，模型提示类2类支撑点，反弹力度相比中证500更大。

2. 海外指数走势

• 美元黄金：价格大幅调整回到5月份平台，向下笔走势延伸，或将继续震荡。
• 恒生指数：向下笔走势延伸，仍处于去年8月份中枢范围内，或将开始构造大级别中枢。
• 纳斯达克指数：跳空高开高走，形成向上笔延伸，走势超预期。
• 日经225指数：继续窄幅震荡，笔与线段方向背离，后续或仍沿线段方向下行。

关键信息

3. 行业层面

• 电子板块：为当前走势较强的一级行业，日线趋势斜率为7.804，技术图形显示较强支撑。
• 北向资金增持：电子、公用事业、医药生物为北向资金增持较多的行业，表明外资对这些行业较为看好。

4. 主题层面

• 强势主题：空间计算、网约车、AI手机为当前走势最强的概念指数，日线趋势斜率分别为17.018、16.044、6.798，显示出较强的上涨动能。
• 其他主题：如黄金、白酒、医药电商等概念指数走势较弱，日线趋势斜率多为负值，显示市场对其关注度下降。

5. 个股层面

• 横盘突破信号：近期未检测到符合横盘突破形态的个股，表明市场缺乏明确的个股突破信号。

风险提示

• 本报告基于技术分析模型测算，存在模型失效风险。
• 技术走势的历史规律不能保证未来复现。
• 海外地缘政治局势或武装冲突升级可能对市场造成影响。

投资建议

• 行业建议：关注电子板块，因其技术走势较强，且获北向资金增持。
• 主题建议：关注空间计算、网约车、AI手机等概念，因其技术走势斜率排名靠前，具备较强上涨动能。
• 个股建议：目前无明显横盘突破信号，需等待市场进一步明确信号。

投资评级说明

• 行业评级：分为超配、中配、低配，基于未来6-12个月行业涨幅与市场基准指数的对比。
• 公司评级：分为买入、增持、中性、卖出，基于未来6-12个月公司投资收益率与市场基准指数的对比。
• 基准指数：A股以沪深300为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500为基准。

分析师声明

分析师冯佳睿具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具本报告，未因本报告获得任何形式的补偿。

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