智能电动汽车行业深度报告：自主车企出海扬帆，销量有望持续高增-240618-西部证券-106页_2mb

中国汽车自主车企海外扩张深度分析总结

一、市场概况与趋势

1. 出海销量持续增长

   • 2023年中国汽车出口销量达到约5000万辆，同比增长58%，其中新能源车出口占比25%，呈现“量价齐升”趋势。
   • 自主车企海外销量增长迅猛，2023年四大自主车企（奇瑞、长城、比亚迪、长安）海外销量达173万辆，目标为2024年300万辆（同比增长73.4%）。

2. 出口均价与潜力

   • 2023年出口均价为19万美元，新能源车均价达24万美元，未来仍保持增长。
   • 2024年预计出口销量同比增长12%-25%，主要市场集中在亚洲（俄罗斯、墨西哥）、欧洲、中东及东南亚。

二、重点目标市场分析

1. 俄罗斯

   • 2023年销量10499万辆，同比增长66.71%，中国市场市占率达43%，廉价SUV（如哈弗初恋、奇瑞瑞虎7）表现突出。
   • 欧美车企受俄乌冲突退出，中国车企通过建厂、KD合作扩大份额。

2. 东南亚与中东

   • 东南亚（泰国、印尼等）：2023年销量近340万辆，新能源车占比快速提升（印尼77%，泰国90%），比亚迪、长城、奇瑞等车企布局泰国工厂。
   • 中东：2023年销量超260万辆，沙特成为主要市场，中国车企市占率约15%。

3. 欧洲与巴西

   • 欧洲：市场规模1500-2000万辆，新能源车补贴政策友好，中国车企市占率低但增长潜力大。
   • 巴西：2023年销量172万辆，比亚迪、奇瑞市占率合计10%，纯电动需求增长60%。

三、主要车企海外表现

1. 出口增长驱动

   • 长城汽车：2023年出口31.4万辆，SUV占比79%，俄罗斯为主要市场。
   • 比亚迪：2023年海外销量243万辆，元PLUS等车型热销泰国、巴西。
   • 吉利、奇瑞：分别在荷兰、俄罗斯市场占据领先地位。

2. 海外产能扩张

   • 长城、比亚迪、吉利在泰国、俄罗斯、匈牙利建立工厂，2024年产能目标超400万辆。
   • 零跑与斯特兰蒂斯合作开拓欧洲市场，计划2024年在欧洲交付超2万辆。

四、风险提示

1. 外部环境风险

   • 海外关税政策（如巴西重新征收新能源车关税）和地缘政治不确定性可能影响出口利润。
   • 品牌认可度低、本地化配套能力不足制约增长。

2. 经营风险

   • 高端车型、皮卡等细分市场渗透率低，成本上升与供应链波动需应对。

五、投资建议

• 看好领域：自主车企海外扩张、新能源车技术、海外建厂项目。
• 市场评级：超配（俄罗斯、东南亚等新兴市场），中配（欧洲、中东）。
• 关键车企：长城、比亚迪、吉利、奇瑞。

六、附录：车企出口数据

• 长城、比亚迪、吉利等头部车企2023年海外销量合计超百万辆，俄罗斯、泰国、沙特为主要市场。

总结

中国自主品牌正加速全球化布局，新能源车成为出海主力，中东、东南亚及俄罗斯需求旺盛，但需警惕成本、政策等风险。