2017-清科2017年3月中国企业并购统计报告_8页_773kb

清科数据：2017年3月中国并购市场总结

核心内容

2017年3月，中国并购市场整体呈现略有回暖的趋势，案例数量和交易金额环比均有所上升。尽管总交易金额仍仅为1月的三分之一，但市场活动有所增加，显示出并购重组在资本配置中的积极作用。同时，监管政策加强，强调对“忽悠式”、“跟风式”和盲目跨界重组的打击，以推动市场健康发展。

主要观点

• 市场回暖：3月并购案例数和交易金额环比上升，表明市场开始复苏。
• 政策导向：政府鼓励制造业企业通过并购重组实现产业升级和行业整合，政策支持成为推动因素之一。
• 监管强化：证监会加强并购重组监管，重点打击不规范行为，以提升市场透明度和质量。
• 行业分布：制造业在案例数量上占据较大比例，但金额相对较少，呈现“量多质少”的特点。
• 地域分布：北京、广东、浙江为并购活动的主要地区，其中北京在交易金额上占据首位。

关键信息

并购市场概况

• 2017年3月中国并购市场共完成286起交易，披露金额的有231起。
• 总交易金额约为134.37亿美元，平均每起案例资金规模约5816.99万美元。
• 案例数量环比上升51.3%，总金额环比增加4.6%。

并购类型分布

行业与地区分布

• 地域分布：北京市、广东省、浙江省为并购案例数量前三，分别占12.6%、12.2%、11.5%。
• 金额分布：北京市交易金额最高，达22.07亿美元，占16.4%；广东省虽然案例数量较多，但总交易金额相对较小，仅为8.09亿美元。
• 行业分布：机械制造、IT、电子及光电设备为案例数量前三的行业；娱乐传媒、互联网、能源及矿产为交易金额前三的行业。

重点案例

• 梅泰诺收购宁波诺信100%股权：交易金额9.11亿美元，为本月最大案例。梅泰诺通过此次收购间接持有Blackbird Hypersonic Investments Ltd. 99.998%股权，加快其向“移动互联时代的综合服务提供商”转型。
• 嘉睿汇鑫收购乐视网8.56%股权：交易金额8.77亿美元，嘉睿汇鑫成为乐视网第二大股东。贾跃亭通过转让股份获取资金支持乐视生态发展。
• 维格娜丝收购甜维你90%股权：交易金额4.44亿美元，标的为Teenie Weenie品牌，与维格娜丝“打造国际化时尚集团”战略契合。

跨国并购案例

• 联络互动收购Newegg 55.57%股权：交易金额2.64亿美元，联络互动借助Newegg的全球销售能力拓展智能硬件市场。
• 爱尔眼科收购AW Healthcare 75%股权：交易金额1800万美元，加强爱尔眼科在美国的市场布局，提升技术水平和高端医疗服务能力。

VC/PE支持并购

• 3月VC/PE支持并购案例共163起，占并购案例总数的57.0%。
• 标的地区主要集中在北京市、广东省和浙江省，累计占VC/PE支持并购案例数的42.3%。
• 标的行业主要集中在机械制造、IT和生物技术/医疗健康等行业，累计占VC/PE支持并购案例数的30.1%。

政策支持与市场趋势

• 《关于金融支持制造强国建设的指导意见》鼓励制造业企业通过并购重组实现整合和优化布局。
• 传统制造业面临诸多挑战，政策支持有助于其转型升级。
• 并购市场在政策推动下逐步回暖，但整体仍需进一步规范和引导。

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