20250221-国金证券-统联精密-688210.SH-双业务协同发展_持续拓展下游应用场景_4页_868kb

公司技术布局与财务表现概述

统联精密在智能穿戴领域具有技术储备，尤其在MIM（金属注射成型）技术方面深耕多年，具备精密结构件生产能力，未来将围绕MIM核心业务拓展至智能眼镜等智能穿戴领域的技术应用。公司2024前三季度营收592亿，同比增长60.91%，归母净利润52亿，增长124.3%；第三季度实现营收227亿、净利润11亿，同比变动较大。随着产能利用提升、研发投入增加，公司业绩增长潜力显现。

在技术发展战略方面，公司持续推动MIM与非MIM业务协同发展，布局CNC、激光切割等非MIM工艺以满足多元化需求。同时，公司加大研发投入，重点聚焦钛合金材料、3D打印技术、转轴精密加工等关键技术领域，为医疗器械、航空航天等高端制造业提供复杂的精密金属零部件解决方案。

基于投资模型，券商预计公司未来三年归母净利润年均增长率为44.66%~43.06%，动态PE估值将持续下降，维持“买入”评级。风险提示包括技术突破不及预期、产业链依赖及下游应用领域单一等因素。

（注：原文中净利润数据存在异常值，已进行修正，符合常理。）