20240902-东兴证券-统联精密-688210.SH-2024年半年报业绩点评_收入增长75.49_AI手机细分市场前景广阔_6页

统联精密公司研究：AI手机市场前景广阔

性能与产品发展战略

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• 统联精密2024年上半年营收同比增长7549%，扣非归母净利润增长显著。
• 毛利率40.91%，同比增加8.49个百分点。
• 公司围绕消费电子市场回暖，积极拓展MIM产品应用，包括钛合金与特殊不锈钢新材料。集中发力AI手机及折叠屏设备市场。
• 通过生产工艺升级和自动化设备改造，解决了产能问题，提升了产品均质性和生产效率。

行业机遇与竞争

• 折叠屏手机出货量同比增长，平板电脑复苏带动公司业务增长。
• AI手机有望成为智能手机中增长最快的部分，市场前景广阔。
• 竞争对手包括苹果、三星和谷歌等头部厂商。

公司经营规划

• 积极布局资本扩张，固定资产扩张支持产能提升。
• 产品双轮驱动模式推动发展，聚焦精密金属零部件和非精密组件。
• 维持“强烈推荐”评级，预计2024年营收将达18.96亿元。

风险与挑战

• 上市风险：市场竞争加剧、扩产进度不达预期。
• 技术迭代风险。
• 同业竞争与技术研发风险。

公司简介与财务指标

• 统联精密专注于高精度金属零部件业务，客户包括苹果、三星等。
• 财务指标显示公司盈利能力增长，成长性强劲。

统联精密在AI手机和折叠屏市场的战略布局显著增强，行业趋势为其带来更多切入点，但需关注扩张和市场竞争带来的挑战。