20171023-爱建证券-私募周报第八期_最新私募数据出炉_整个行业规模增长_而证券类私募规模下降_10页_925kb

爱建证券财富管理研究所私募周报第八期总结

核心内容概述

本报告为爱建证券财富管理研究所于2017年10月23日发布的私募周报第八期，总结了私募行业最新动态、基金发行与备案情况、市场行情回顾及私募基金业绩表现。报告指出，私募行业整体规模持续增长，但不同策略类型表现差异显著，其中股权创投私募增长明显，而证券类私募则有所收缩。同时，报告对市场趋势和投资机会进行了分析，强调成长股的配置价值。

主要观点与关键信息

1. 私募行业规模与区域分布

• 私募基金总规模：截至2017年9月底，私募基金总规模达到10.32万亿元，三季度增长8600亿元。
• 区域集中度：上海、深圳、北京、浙江（除宁波）、广东（除深圳）五大地区私募数量占全国近73%，推动当地产业发展。
• 私募类型分布：
  • 股权创投私募：规模增长最快，9月增长1148亿元，全年增长17919亿元。
  • 其他类私募：增长势头强劲，9月增长223亿元，全年增长11866亿元。
  • 证券类私募：规模下降明显，9月减少271亿元，全年缩减5472亿元。

2. 私募行业动态

• 调研热点：10月以来，公募和私募共调研98次，涉及19家公司，其中对中小板公司的调研次数最多（80次），占比81.63%。
• 成长股表现：近期成长股表现较好，部分私募人士认为其具备配置价值，尤其是低估值、高增速的股票。
• 行业分化加剧：私募行业竞争激烈，小型私募面临较大发展压力，需具备优秀业绩、清晰定位、合规运营和品牌建设。

3. 私募基金发行与备案情况

• 新备案产品：上周新增备案私募产品643只，较前一周增加79只。
• 私募基金管理人总数：截至9月底，登记私募基金管理人21216家，备案私募基金61522只，管理规模10.32万亿元。
• 机构类型分布：
  • 私募证券投资基金：8090家，管理基金30233只，规模2.22万亿元。
  • 私募股权、创业投资基金：12352家，管理基金26107只，规模6.48万亿元。
  • 其他私募投资基金：774家，管理基金5182只，规模1.62万亿元。

4. 市场行情回顾

权益市场

• 主要指数表现：上周上证综指下跌0.35%，深成指下跌1.41%，中小板指下跌0.41%，创业板指下跌2.38%。
• 行业涨跌情况：食品饮料、交通运输、银行、医药生物等行业上涨，计算机和通信行业跌幅最大。
• 股指期货基差：IF、IC合约贴水，IH合约升水，显示市场对现货的预期偏弱。

债券市场

• 资金面：央行逆回购净投放5600亿元，R001和R007加权利率均下降。
• 利率债：银行间国债收益率多数上涨，10年期上涨幅度较大。
• 信用债：短融收益率多数下跌，中票和企业债收益率多数上涨。

商品市场

• 商品期货表现：金属、工业品上涨，贵金属、能化、农产品下跌。
• 涨幅前五：镍（5.81%）、纤维板（4.27%）、粳稻（3.87%）、甲醇（3.82%）、硅铁（3.66%）。
• 跌幅前五：焦炭（-6.77%）、铅（-4.93%）、焦煤（-3.68%）、沪锌（-2.93%）、大豆（-2.51%）。

私募基金业绩回顾

• 私募精选指数表现：2017年10月9日至13日，私募精选指数多数上涨，由高到低为股票策略精选（1.96%）、宏观策略精选（1.11%）、套利策略精选（0.65%）、市场中性精选（0.63%）、债券基金精选（0.28%）、事件驱动精选（0.09%）、CTA趋势精选（-0.09%）。
• 数据滞后说明：私募基金业绩回顾以上周市场行情为基础，数据更新滞后一周。

投资建议与评级说明

• 投资评级：
  • 公司评级：强烈推荐（相对大盘涨幅15%以上）、推荐（5%~15%）、中性（±5%）、回避（跌幅5%以上）。
  • 行业评级：强于大市（收益率高于市场基准5%以上）、同步大市（±5%）、弱于大市（低于市场基准5%）。

重要免责声明

• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告观点仅供参考，不构成投资建议。
• 报告版权归属爱建证券所有，未经许可不得擅自使用或修改。

联系方式

• 分析师：刘孙亮

  • 执业编号：S0820513120002
  • 邮箱：liusunliang@ajzq.com
  • 电话：021-32229888-25517

• 联系人：陈曼妹

  • 邮箱：chenmanshu@ajzq.com
  • 电话：021-32229888-25516

总结

本报告全面分析了2017年10月私募行业的发展状况、市场表现及投资机会。整体来看，私募行业规模持续扩张，但不同类型私募表现分化，股权创投私募增长显著，证券类私募则面临缩水压力。成长股在当前环境下具备配置价值，但需注意四季度更多为局部机会。市场方面，权益市场整体偏弱，商品市场涨跌分化，债券市场资金面宽松。投资者在配置成长股时需结合风险收益比和长期布局思路，同时关注合规与品牌建设，以应对行业竞争与监管环境的变化。