【NIFD季报】2020年度保险业运行_15页_561kb

NIFD季报总结：2020年中国保险业运行与2021年展望

核心内容

《NIFD季报》是国家金融与发展实验室的重要研究成果，系统跟踪全球金融市场、人民币汇率、国内宏观经济、中国宏观金融等领域的动态，并对金融风险进行评估。报告涵盖三个季度和一个年度报告，季度报告在各季度结束后的第二个月发布，年度报告于下一年度2月发布。

2020年中国保险业运行情况

（一）承保业务低速增长

• 2020年保险业累计提供风险保障金额达8709.9万亿元。
• 原保费收入为45257亿元，同比增长6.13%，增速同比下降6.04个百分点。
• 业务结构方面，寿险、健康险、财产险分别占52.99%、18.06%、26.36%。
• 健康险保费收入同比增长15.66%，增速显著高于其他险种，显示其增长潜力。
• 寿险保费增速放缓，主要受股市回暖和个险渠道转型压力影响。
• 财产险增速明显放缓，与GDP增速下行相关，反映其顺周期性。

（二）资产业务平稳发展

• 2020年末，保险业资产总额达23.30万亿元，同比增长13.29%。
• 保险资金运用余额为21.68万亿元，其中银行存款和债券占比48.57%，股票和证券投资基金占比13.76%。
• 保险资金在A股和港股市场中发挥了重要作用，年末投资股票和证券投资基金余额占流通A股市值4.64%，占上市公司总市值3.43%。
• 保险资金运用总体平稳，机构投资审慎理性。

（三）风险状况总体可控

• 偿付能力状况良好，人身险公司和财产险公司综合偿付能力充足率中位数分别为193.77%和274.11%。
• 除安心财产保险外，其余保险公司综合偿付能力充足率均高于100%。
• 公司治理风险总体可控，10家参评机构中有6家评级为B级（较好），4家为C级（合格）。
• 银保监会对安邦集团和“明天系”相关机构的风险处置取得阶段性成效。

向高质量发展转型

• 农业保险制度进一步完善，发布农业保险行业基准纯风险损失率表，设立中国农业再保险股份有限公司。
• 车险综合改革实施，提升交强险保障水平，优化商车险服务，推动市场化形成机制，市场秩序明显改善。
• 寿险公司限制中短存续期产品发展，投资连结型保险业务份额下降至0.5%以下。
• 个险营销渠道探索高质量发展模式，通过科技赋能提升代理人队伍效率，降低人力成本。
• 对外开放步伐加快，2020年两家外资独资保险公司获批设立，提升行业活力与竞争力。

2021年保险业展望

（一）大力推动第三支柱养老保险发展

• 第三支柱养老保险被提升至国家战略高度，有望在四个方面取得突破：
  1. 设立个人账户养老金登记机构，支持“N对1”支付机制。
  2. 加大税收优惠力度，如提高税前列支比例。
  3. 实现个人账户透明化运作，建立查询制度。
  4. 探索将第一支柱基本养老保险个人账户合并至第三支柱账户，通过发行30年期特别国债做实账户，预计短期内可积累12万亿元以上资产。
• 第一支柱面临人口老龄化和缴费率下降的挑战，第三支柱将成为补充和促进全要素生产率增长的重要力量。

（二）加快发展商业健康保险

• 长期医疗保险市场活力增强，产品形态进一步丰富，大公司主推十年以上费率可调型产品，中小公司主推六年及以内保证费率产品。
• 城市定制商业医疗险保持高速增长，但制度规范仍需加强，包括明确受益人群、建立绩效评价体系、规范市场秩序等。

关键信息

• 健康险增长显著：2020年健康险保费收入同比增长15.66%，成为保险业增长的重要引擎。
• 车险改革初见成效：保费下降幅度超30%的客户达69%，市场秩序得到改善。
• 养老保险制度转型：第三支柱养老保险有望通过制度创新和政策支持，实现快速发展。
• 对外开放进展：外资独资保险机构设立，推动行业多元化发展。
• 风险控制有效：偿付能力充足率总体良好，公司治理机制逐步完善。

主要观点

• 2020年中国保险业在疫情冲击下实现稳健发展，向高质量转型。
• 健康险和第三支柱养老保险成为未来发展的重点方向。
• 资产配置趋于稳健，保险资金在资本市场中发挥重要作用。
• 个险渠道面临转型压力，科技赋能成为提升效率的关键。
• 政策层面推动养老保险和健康保险制度创新，以应对人口老龄化和提升市场活力。

参考文献

• 周小川，《关于养老金改革的几个问题》，《中国金融》，2020年第19-20期。
• 张晓慧，《加快促进养老金第三支柱发展》，《中国金融》，2020年19-20期。

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