NIFD-2019年度保险业运行-2020.3-19页_1mb

2019年NIFD季报总结：保险业运行

核心内容概览

2019年，中国保险业在高质量发展的道路上稳步前行，持续推进保险供给侧结构性改革，同时加快对外开放步伐。保险业整体保持增长态势，承保业务和资产业务均有所恢复和提升，偿付能力状况总体良好，公司治理风险得到逐步化解。此外，线上业务发展提速，但面临一定挑战。2020年新冠疫情对保险业造成短期冲击，但保险业展现出较强的韧性，预计未来业务将逐步复苏。

主要观点与关键信息

一、保险业总体发展态势

• 保费收入增长：2019年保险业原保费收入达42645亿元，同比增长12.17%。其中，寿险保费收入同比增长9.80%，健康险同比增长29.70%，财产险同比增长8.16%。
• 业务结构优化：健康险占比提升，成为保险业主要增长点。寿险公司持续压缩中短存续期产品，提高新业务价值。
• 资产规模扩大：保险业资产总额首次突破20万亿元，达到20.56万亿元，保险资金运用余额为18.53万亿元，投资股票和证券投资基金余额占流通A股市值的5.05%，成为A股市场的第二大机构投资者。

二、保险业风险状况

• 偿付能力总体良好：2019年四季度末，人身险公司和财产险公司综合偿付能力充足率中位数分别为193.72%和284.32%，均高于法定最低要求100%。
• 年金产品利差损风险受控：随着长端利率趋势性下行，年金险产品面临利差损风险。银保监会调整了部分险种的责任准备金评估利率上限，预计需增提责任准备金约1200亿元。
• 公司治理风险化解：安邦集团风险处置取得阶段性成效，通过接管、资产处置、产品结构调整和推动重组，有效控制了风险并恢复了正常经营。

三、2020年新冠疫情对保险业的影响

• 短期承保业务受挫：疫情对寿险和财产险业务造成明显冲击，2月份寿险新单保费下降约90%，财产险新车保费下降约80%。
• 健康险线上业务增长：线上销售的百万医疗险保费增长90%~150%，部分重疾险产品增长30%~40%，线上业务发展提速。
• 赔付情况未受影响：疫情对保险赔付影响较小，因“法定传染病”通常被列为除外责任，但部分保险公司主动扩展保险责任，履行社会责任。

四、保险业未来发展展望

• 承保业务复苏预期：疫情过后，寿险和财产险业务将逐步恢复，健康险仍将是主要增长点。
• 线上业务发展提速：数字科技与互联网的结合推动了健康险和出行意外险等业务的线上化发展，但寿险产品复杂性限制了其线上化进程。
• 利率下行与利差损风险：长期国债利率趋势性下行，加剧了人身保险业的利差损风险，但当前风险尚在可控范围内。
• 责任保险发展机遇：疫情后，国家治理体系和治理能力现代化步伐加快，营业中断责任保险、雇主责任保险、电梯安全责任保险等将获得较大发展。

保险业发展趋势与挑战

• 产品结构转型：健康险、长期储蓄型产品成为重点发展方向，传统中短存续期产品逐步减少。
• 线上化趋势明显：线上销售模式在健康险和出行意外险中表现突出，但寿险仍需依赖线下渠道。
• 监管政策调整：《保险销售行为可回溯管理暂行办法》等政策推动线上销售合规化，但也限制了无接触式销售的发展。
• 利率下行压力：长期利率下行对人身保险业造成利差损风险，需加强资产负债匹配管理。

结论

2019年，中国保险业在供给侧改革和对外开放方面取得进展，业务结构持续优化，资产规模稳步增长，风险状况总体可控。新冠疫情虽对承保业务造成短期冲击，但保险业展现出较强的恢复能力和发展潜力。未来，健康险将作为主要增长引擎，线上业务发展提速，但需解决产品复杂性和监管滞后性问题。长期利率下行带来的利差损风险值得关注，需通过加强资产负债管理加以应对。