【国家金融与发展实验室】迈向高质量发展：2024年保险业回顾与展望——2024年度保险业运行_16页_1mb

NIFD季报总结：2024年保险业运行分析

核心内容概述

《NIFD季报》是国家金融与发展实验室的重要研究成果，系统跟踪全球金融市场、人民币汇率、国内宏观经济、中国宏观金融等领域的动态，并对金融风险进行评估。本季报聚焦2024年我国保险业运行情况，分析其发展态势、结构变化及未来趋势，强调保险业在服务实体经济、保障民生及推动高质量发展中的重要作用。

主要观点

1. 2024年保险业发展态势

• 保费收入稳步增长：2024年保险业原保费收入达56963.1亿元，同比增长9.13%。
• 业务结构变化明显：
  • 寿险保费收入占比达56.03%，同比增长15.45%，呈现景气增长。
  • 财产险保费收入占比25.16%，同比增长5.32%，保持稳健增长。
  • 健康险保费收入占比17.16%，同比增长8.18%，增速较快。
  • 人身意外伤害险占比1.65%，略有下降。

2. 资产业务收益改善

• 投资收益率创新高：2024年第四季度保险行业年化综合投资收益率达7.21%，其中人身险公司为7.45%，财产险公司为5.51%。
• 资产配置趋于稳定：保险资金主要配置于债券类资产，占比稳定在70%左右，国债配置比例持续上升。
• 高股息股票增配：高股息股票成为保险资金的重要配置对象，有助于提升利润和资产负债匹配。

3. 偿付能力总体可控

• 偿付能力指标稳定：2024年四季度末，保险业综合偿付能力充足率为199.4%，核心偿付能力充足率为139.1%。
• 风险因素影响：国债收益率下行对人身险公司偿付能力形成压力，但通过外源性资本补充、再保险等方式缓解了部分压力。
• 监管政策支持：偿二代二期监管规则优化，过渡期延长，有助于缓解偿付能力压力。

关键信息

1. 寿险业务发展

• 销售费用驱动模式弱化：监管部门实施“报行合一”政策，规范费用管理，提升成本控制能力。
• 产品结构转型：寿险公司逐步转向低保底利率、浮动收益型产品，适应低利率环境。
• 政策支持：《国务院关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》鼓励产品转型升级，支持浮动收益型保险发展。

2. 财产险业务发展

• 车险深度转型：车险保费同比增长5.35%，新能源车险亏损问题亟需改善。
• 农险提质增效：中央财政拨付农业保险补贴547亿元，推动农业保险政策体系完善。
• 责任险高速增长：责任保险保费收入达1371.56亿元，同比增长8.13%，支持资本市场、创新驱动及平安中国建设。

3. 健康险业务发展

• 结构新格局初现：医疗险、重疾险、护理险结构相对稳定，但普惠型补充医疗保险模式逐步成型。
• 财产险公司占比上升：财产险公司健康险保费占比提升至20.9%，反映市场对纯保障类业务的需求增强。
• 机制创新需求：健康险需进一步完善社商融合机制和市场机制，应对逆向选择和过度医疗问题。

4. 资产配置策略

• 长期债券增配：保险资金持续增配长期国债，以降低资产负债久期缺口。
• 新会计准则影响：IFRS17和IFRS9实施后，资产负债科目基于市场利率计量，强化资产负债匹配管理。
• 政策引导投资：中央金融办等六部门鼓励中长期资金入市，推动保险公司长周期考核机制。

未来趋势展望

1. 寿险业

• 适应低利率环境：寿险公司需加快养老金融和普惠金融业务创新，优化产品结构。
• 推动产品转型：浮动收益型保险产品发展将成为趋势，缓解利差损风险。

2. 财产险业

• 车险转型深化：探索新能源车险可持续发展模式，完善智能驾驶风险管理模型。
• 农险提质增效：需完善体制机制，提高专业化水平，解决虚假理赔等问题。
• 责任险高速发展：科技保险、D&O、IDI等业务将保持高增长，支持国家创新驱动战略。

3. 健康险业

• 结构调整持续：健康险业务结构将进一步优化，满足不同收入群体的多样化需求。
• 机制创新探索：需推动社商融合机制成熟，完善DRG/DIP医保支付政策以支持高端医疗险发展。

总结

2024年，我国保险业在政策支持和市场驱动下，实现了保费收入增长与业务结构调整。寿险、财产险、健康险分别呈现景气增长、稳健增长和结构优化态势。资产业务收益显著改善，保险资金配置趋于稳定，高股息股票与长期债券成为主要配置对象。偿付能力总体可控，但面临利率下行带来的挑战，需通过多种方式补充资本。未来，保险业需加快产品和业务转型，适应低利率环境，提升服务质量与风险管理能力，推动高质量发展。