20240317-国联证券-产业面面观第16期_如何看待设备更新带来的投资机会__15页_1mb
报告摘要
- 策略综述：本期简报聚焦《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，认为其为重点行业设备更新及高端消费品领域带来投资机遇。
- 政策分析：设备更新涵盖广泛，财政、税收、信贷支持全面，政策目标为供给侧提质，涉及制造业设备、能源设备更新及消费品以旧换新。
- 历史经验：政策推出后，短期成长风格占优，中长期价值型资产表现更好，市场整体反应积极。
- 潜在需求：当前多数耐用消费品存量规模超过2009年，更新需求较大；制造业设备投资集中在前几年的行业，如铁路、船舶制造等领域存在设备更新需求。
- 关注方向：设备类关注机床工具、航海装备、火电、部分专用设备；消费品关注冰箱等品类。
- 风险提示：政策梳理可能存在遗漏，行业需求测算存在偏差。
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