20240317-华创证券-机械行业周报_设备更新行动方案发布_精选潜在受益领域_20页_1mb

1. 投资观点

🔸 设备更新行动方案：国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出到2027年工业等领域设备投资规模较2023年增长25%以上，重点关注工业母机、空港设备、流程工业等领域，推荐海天精工、纽威数控、威海广泰等。
🔸 叉车与高空作业平台：2月销量短期受春节影响下滑，但出口表现强劲，预计全球市场空间广阔。国内需求将随节后逐步复苏。
🔸 IMU市场：智能汽车与人形机器人推动IMU需求增长，预计市场2030年达1.55万亿元，国产替代加速，推荐华依科技、芯动联科。

2. 行业动态

🔸 PMI与工业数据：制造业PMI为49.1%，工业品库存见底，补库周期开启，支撑行业需求。
🔸 叉车与高机销量：2月叉车销量同比下滑，高空作业平台出口增长显著，海外渗透率仍有提升空间。
🔸 动力电池与机器人：动力电池装机量同比下降，工业机器人产量稳定。

3. 公司动态

🔸 业绩快报：安徽合力、三一重工、豪迈科技等公司2023年业绩增长超10%或更高。
🔸 回购与激励：多公司实施股份回购或股权激励，提振市场信心。
🔸 定向增发：江苏神通、川仪股份等公司推进融资项目，聚焦高端阀门、智能制造等领域。

4. 风险提示

🔸 宏观经济不及预期；
🔸 固定资产投资与政策落地不及预期；
🔸 公司推进事项存在不确定性。

5. 投资建议

🔸 工业自动化：汇川技术、信捷电气、伟创电气；
🔸 工业机器人：埃斯顿、埃夫特；
🔸 激光设备：杰普特、英诺激光；
🔸 设备出海：安徽合力、杭叉集团；
🔸 刀具与传感：鼎泰高科、柯力传感。

强推
— 汇川技术、法拉电子、天永智能
— 安徽合力
— 英诺激光
— 川仪股份