20150330-开源证券-策略周报_一带一路强化指数行情_题材股或成惊弓之鸟_11页_872kb

2015年3月30日开源证券策略周报总结

核心内容

本周策略周报聚焦于A股市场在“一带一路”等政策推动下的结构性机会，同时提示投资者关注市场风格切换及创业板挤泡沫风险。报告指出，当前市场处于牛市初期，但存在短期波动风险，需合理配置仓位，关注蓝筹股与具备政策支持的行业龙头。

主要观点

1. 市场回顾与展望

• 上周上证指数突破3700点后出现滞涨，主要受创业板高价股暴跌影响。
• 铁路、基建、券商、银行等“一带一路”相关板块支撑市场。
• 管理层对31家上市公司立案调查，可能引发市场风格转变，关注低价蓝筹股。

2. 短期回调与长期牛市

• 市场短期将面临波动，但慢牛格局不变。
• 需警惕中小创板块的估值泡沫风险，适时布局具备业绩、估值和政策支撑的优质品种。
• 4月份为市场风格切换的关键时间点，政策红利释放后，资金可能从成长股转向“稳增长”板块。

3. 操作策略

• 避免追高已大幅上涨的个股，建议关注低估值、低价格的二线蓝筹股。
• “一带一路”概念持续升温，未来5年沿线国家基建需求中约25%可转化为中国企业的订单。
• 50ETF期权推出有助于提升蓝筹股流动性，增强投资者风险管理能力。
• 国企改革政策逐步明朗，预计资产注入、整体上市等资本运作方式将推动相关板块上涨。

关键信息

一、重点关注板块

二、个股推荐

• 核电板块：002438江苏神通、000777中核科技、601727上海电气、600875东方电气、002130沃尔核材、002011盾安环境、300172中电环保
• 国产软件：600536中国软件、600588用友网络、600797浙大网新、300002神州泰岳、000977浪潮信息、300051三五互联、002063远光软件、002161远望谷、002253川大智胜
• 军工板块：000561烽火电子、600893航空动力、000768中航飞机、600118中国卫星、600372中航电子、002013中航精机、002414高德红外、600435北方导航、600879航天电子
• 一带一路：002307路桥建设、002302西部建设、000897津滨发展、600787中储股份、601179中国西电、601669中国电建、600970中材国际、601618中国中冶、000528柳工
• 国企改革：600895张江高科、000417合肥百货、002187广百股份、000524东方宾馆、600820隧道股份、600848自仪股份、000021深科技

投资策略建议

• 仓位配置：建议保持80%的仓位，注重均衡配置。
• 选股原则：优先选择尚未大幅启动、具备业绩支撑、估值合理的行业龙头。
• 操作建议：短期宜偏向防御，关注滞涨板块的补涨机会；长期布局结构性机会，如核电、军工、国企改革等。

投资评级说明

基准指数：沪深300指数
行业评级：看好（overweight）、中性（Neutral）、看淡（underweight）

公司信息

• 公司名称：开源证券股份有限公司
• 地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层
• 联系方式：
  • 田渭东：029-87303020 / tianweidong@kysec.cn
  • 杨海：029-88447618 / yanghai@kysec.cn
• 主要业务：证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券自营、资产管理、融资融券等
• 营业部分布：全国23家营业部，覆盖西安、佛山、北京、汉中、韩城、成都、宝鸡、沈阳、安康、延安、重庆、南京等地。

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，不保证准确性与完整性。
• 投资者应根据自身情况综合判断，不应仅依赖报告内容作出决策。