专业工程受益新兴国家工业化浪潮，低空基建打造新质生产力_13页_1mb

核心观点

1. 新兴国家工业化浪潮

   • 南亚、东南亚、中东、非洲等地区城镇化、工业化加速，带动水泥、钢铁、化工、电力等基础材料及工程需求。
   • 全球钢铁需求预计2024年增速达17%，2025年12%；水泥价格在部分国家涨幅显著。
   • 推荐中材国际、中国中冶、中钢国际、中国化学、北方国际、上海港湾等专业工程龙头“走出去”。

2. 基建投资政策加持

   • 发改委督导低空基建、增发国债项目，专项债、预算内资金、特别国债后续加快使用，带动实物工作量。
   • 新“国九条”推动央企分红及市值管理，重点推荐中国中铁、中国交建、中国铁建、中国建筑等低估值央国企。

3. 低空经济迎机遇

   • 政策密集出台，2030年规模预计2万亿元，设计规划环节率先受益。
   • 推荐华设集团、苏交科、设计总院、深城交、中交设计、中化岩土。

4. 制造业修复机会

   • 钢结构加工龙头鸿路钢构、汽车检测龙头信测标准受益制造业景气修复。