20220314-恒泰期货-期货合约价差跟踪_16页_2mb

报告摘要

恒泰期货研究所期货合约价差跟踪报告总结

核心内容

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在跟踪期货市场中主要品种的跨期价差和跨品种价差及比价，分析其偏离历史水平的情况，以捕捉潜在的套利机会。报告内容涵盖多个期货品种的价差变动及历史排位，同时附有相关季节图以辅助分析。

主要观点

1. 跨期价差最强与最弱品种

最强跨期价差（历史排位 > 90）

镍：历史排位 100.00，价差变动 1050
棕榈油：历史排位 99.75，价差变动 -374
棉花：历史排位 99.34，价差变动 -80
菜粕：历史排位 98.85，价差变动 6
原油：历史排位 98.75，价差变动 0.8

最弱跨期价差（历史排位 < 10）

生猪：历史排位 0.71，价差变动 -15
玻璃：历史排位 3.37，价差变动 -7
玉米：历史排位 15.38，价差变动 -1
螺纹钢：历史排位 15.79，价差变动 -54
PP：历史排位 18.83，价差变动 -14

2. 跨品种价差最强与最弱品种

最强跨品种价差（历史排位 > 90）

TS×4-T：历史排位 94.45，价差变动 -0.035
TF×2-T：历史排位 94.41，价差变动 -0.035
豆油-棕榈油：历史排位 89.97，价差变动 -64
热卷-螺纹：历史排位 83.63，价差变动 35
油粕比：历史排位 82.98，价差变动 -0.064

最弱跨品种价差（历史排位 < 10）

豆粕-菜粕：历史排位 0.58，价差变动 79
菜油-豆油：历史排位 0.74，价差变动 708
焦炭/焦煤：历史排位 1.97，价差变动 0.014
PP-3×甲醇：历史排位 5.92，价差变动 131
锌铝比：历史排位 8.88，价差变动 -0.001

3. 历史排位说明

历史排位范围为 0 到 100。
排位越接近 100，表明当前价差越接近历史高点；越接近 0，表明当前价差越接近历史低点。
价差计算基于主力合约与次主力合约的价格差异，主力合约选择依据当日持仓量和成交量。

4. 跨期价差跟踪（部分品种）

股指期货：
- 沪深300：现值 52.4，变动 +9.6，历史排位 86.27
- 上证50：现值 7.8，变动 +6.6，历史排位 56.41
- 中证500：现值 86.4，变动 +5.2，历史排位 53.87
国债期货：
- 5年期国债：现值 0.31，变动 -0.03，历史排位 69.98
- 10年期国债：现值 0.34，变动 +0.01，历史排位 61.51
- 2年期国债：现值 0.205，变动 -0.02，历史排位 72.69
有色品种：
- 铜：现值 80，变动 +20，历史排位 89.56
- 铝：现值 -15，变动 -20，历史排位 50.08
- 锌：现值 25，变动 +10，历史排位 33.31
- 铅：现值 -35，变动 +10，历史排位 24.51
- 锡：现值 4260，变动 +1270，历史排位 94.16
贵金属：
- 黄金：现值 -0.84，变动 -0.02，历史排位 92.19
- 白银：现值 -7，变动 -1，历史排位 96.71
煤焦钢矿：
- 螺纹钢：现值 94，变动 -54，历史排位 15.79
- 热卷：现值 122，变动 -40，历史排位 28.13
- 焦炭：现值 269.5，变动 -52，历史排位 93.83
- 焦煤：现值 288，变动 -50，历史排位 95.72
- 铁矿石：现值 7，变动 -11，历史排位 22.86
能源：
- 燃料油：现值 206，变动 -78，历史排位 92.26
- 原油：现值 9.1，变动 +0.8，历史排位 98.75
- LPG：现值 262，变动 -2，历史排位 98.10
- 动力煤：现值 26，变动 +21.6，历史排位 70.56
化工：
- 沥青：现值 16，变动 -20，历史排位 73.44
- 天然橡胶：现值 -250，变动 -20，历史排位 60.94
- 塑料：现值 16，变动 -3，历史排位 22.78
- PP：现值 -10，变动 -14，历史排位 18.83
- 乙二醇：现值 -31，变动 +2，历史排位 47.91
- 苯乙烯：现值 57，变动 -21，历史排位 62.12
- PTA：现值 10，变动 0，历史排位 58.22
- 甲醇：现值 27，变动 -2，历史排位 66.20
非金属建材：
- PVC：现值 23，变动 0，历史排位 20.07
- 玻璃：现值 -48，变动 -7，历史排位 3.37
油脂油料：
- 豆粕：现值 172，变动 +16，历史排位 85.77
- 豆油：现值 374，变动 -16，历史排位 87.83
- 豆一：现值 270，变动 +28，历史排位 91.45
- 豆二：现值 227，变动 +11，历史排位 97.59
- 菜油：现值 446，变动 +2，历史排位 82.24
- 菜粕：现值 266，变动 +6，历史排位 98.85
农副产品：
- 生猪：现值 -4620，变动 -15，历史排位 0.71
- 鸡蛋：现值 -365，变动 -71，历史排位 33.39
- 苹果：现值 1755，变动 -246，历史排位 91.69
软商品：
- 白糖：现值 -39，变动 -8，历史排位 39.56
- 棉花：现值 1140，变动 -80，历史排位 99.34

5. 跨品种价差和比价跟踪（部分品种）

国债期货：
- TS×2-TF：现值 100.84，变动 0，历史排位 61.73
- TS×4-T：现值 304.745，变动 -0.035，历史排位 94.45
- TF×2-T：现值 103.065，变动 -0.035，历史排位 94.41
有色：
- 铜锌比：现值 2.833，变动 +0.01，历史排位 76.64
- 锌铝比：现值 1.159，变动 -0.001，历史排位 8.88
贵金属：
- 金银比：现值 79.123，变动 +0.449，历史排位 74.01
煤焦钢矿：
- 热卷-螺纹：现值 255，变动 +35，历史排位 83.63
- 螺矿比：现值 6.182，变动 +0.2，历史排位 53.70
- 卷矿比：现值 6.517，变动 +0.268，历史排位 56.33
- 螺纹虚拟利润：现值 1841，变动 -4.25，历史排位 54.36
- 热卷虚拟利润：现值 2096，变动 +30.75，历史排位 66.69
化工：
- PP-塑料：现值 -159，变动 -14，历史排位 30.43
- PP-3×甲醇：现值 -64，变动 +131，历史排位 5.92
油脂油料：
- 油粕比：现值 2.466，变动 -0.064，历史排位 82.98
- 菜油-豆油：现值 -1048，变动 +708，历史排位 0.74
- 豆油-棕榈油：现值 2268，变动 -64，历史排位 89.97
- 菜油-棕榈油：现值 1220，变动 +644，历史排位 11.68
- 菜油/菜粕：现值 3.138，变动 -0.026，历史排位 50.00
- 大豆压榨利润：现值 -232.8，变动 +1.02，历史排位 11.92