20160627-申万宏源-申万中小盘周报_整体仍保持震荡格局_关注中报业绩有望超预期的优质成长股_15页_870kb

2016年6月27日申万中小盘周报总结

核心内容

本周（2016年6月20日至2016年6月24日），A股市场整体维持震荡格局，上证指数与沪深300指数均下跌1.07%，创业板指微涨0.21%，中小板指下跌0.91%。市场受英国脱欧利空影响，周五出现大幅杀跌，但随后迅速反弹，整体波动较大。本周主要关注的主题包括物联网产业链、锂电池、次新股等，表现较为活跃。

主要观点

• 市场震荡：受多重利空因素影响，市场呈现震荡走势，建议投资者关注中报业绩超预期的优质成长股。
• 减持情况：本周净减持额为53.72亿元，较上周略有下降，但6月份累计减持额较5月份显著增加。大股东减持主要通过大宗交易和协议转让方式，有助于市场稳定。
• 流动性宽松：央行本周净投放4100亿元，为两个月内最大规模。流动性宽松有助于市场情绪修复，但7天回购利率有所上升，显示市场仍存在一定的资金压力。
• 关注重点：本周重点推荐康得新、慈文传媒、中元华电、银轮股份、盛通股份、大港股份等公司，认为其在各自领域具备较强的增长潜力和战略价值。

关键信息

市场表现

• 上证指数：下跌1.07%
• 沪深300指数：下跌1.07%
• 创业板指：上涨0.21%
• 中小板指：下跌0.91%

减持情况

• 本周净减持额：53.72亿元
• 中小板减持金额：64.81亿元
• 创业板增持金额：11.08亿元
• 主要减持公司包括：华昌达（6.51亿元）、金利科技（5.33亿元）、鱼跃医疗（26556.46万元）等
• 主要增持公司包括：博雅生物（20360.80万元）、海能达（24079.21万元）等

流动性情况

• 央行净投放：4100亿元
• 7天回购利率：2.55%
• 银行间转贴利率：2.60%
• 票据直贴利率（长三角）：2.65%

重点推荐公司

• 康得新（002450）：

  • 与巨龙管业战略合作，完善3D内容与渠道建设。
  • 收购上海玮舟，强化裸眼3D业务，进入快速放量期。
  • 2016-2018年净利润预测：20.22亿元、29.81亿元、41.3亿元。
  • 全面摊薄每股收益预测：0.63元、0.93元、1.28元。
  • 对应PE：28倍、19倍、14倍。
  • 维持“买入”评级。

• 慈文传媒（002343）：

  • 中长期看好其作为互联网影视内容龙头。
  • 2016-2018年净利润预测：0.63元、1.08元、1.34元。
  • 对应PE：72倍、42倍、34倍。
  • 看好理由：网络剧+IP龙头。

• 中元华电（300018）：

  • 重组获批，大健康布局有望加速。
  • 2016-2018年净利润预测：0.14元、0.15元、0.16元。
  • 对应PE：241倍、225倍、211倍。
  • 看好理由：重组正式获批，大健康布局有望加速深化。

• 银轮股份（002126）：

  • 尾气处理业务爆发，受益乘用车热交换器进口替代。
  • 2016-2018年净利润预测：0.56元、0.74元、0.90元。
  • 对应PE：15倍、11倍、9倍。
  • 看好理由：尾气处理业务爆发+最受益乘用车热交换器进口替代。

• 盛通股份（002599）：

  • 与乐博教育合作，转型机器人教育龙头。
  • 2016-2018年净利润预测：0.14元、0.15元、0.16元。
  • 对应PE：241倍、225倍、211倍。
  • 看好理由：牵手乐博教育，华丽转身机器人教育龙头。

• 大港股份（002077）：

  • 瞄准IC产业新趋势，转型独立测试产业。
  • 2016-2018年净利润预测：-0.04元、0.25元、0.45元。
  • 对应PE：-567倍、91倍、50倍。
  • 看好理由：瞄准IC产业新趋势，转型独立测试产业，打造行业龙头。

重要事件

• 国际脱盐大会：6月27日至30日召开，涵盖海水淡化与水再利用技术。
• 夏季达沃斯论坛G20分论坛：6月26日至28日举行，聚焦第四次工业革命对经济与产业的影响。

解禁信息

• 下周共有20家中小板、创业板公司限售股解禁，预计解禁市值达291.22亿元。
• 重点警惕：普路通（53.37亿元）、真视通（31.81亿元）、万孚生物（27.66亿元）等公司。

总结

本周市场震荡，建议关注中报业绩超预期的优质成长股。减持规模有所下降，但6月累计减持增加，需警惕解禁压力。流动性宽松有助于市场稳定，但部分指标显示资金仍紧张。重点推荐康得新、慈文传媒、中元华电、银轮股份、盛通股份、大港股份等公司，认为其在各自领域具备增长潜力。同时，关注国际脱盐大会与夏季达沃斯论坛带来的行业机遇。