20160418-申万宏源-申万中小盘周报_震荡依旧_关注年报和一季报业绩突出的优质成长股_12页_1mb

报告摘要

2016年4月18日申万中小盘周报总结

核心内容

2016年4月11日至15日，申万中小盘周报指出市场呈现震荡上行趋势，上证综指上涨3.12%，创业板指上涨3.58%，中小板指上涨2.66%。市场整体保持稳定，但需关注限售股解禁带来的影响。此外，周报推荐了一系列优质成长股，并对市场流动性、行业表现和政策动态进行了分析。

主要观点

市场表现

震荡上行：本周市场整体呈震荡上行趋势，站稳3000点，创业板表现略强于主板。
行业与概念题材表现：轻工制造、石油化工、钢铁等行业涨幅居前；基因测序、免疫治疗、钛白粉、次新股等概念题材表现良好。
净减持额：本周净减持额为23.93亿元，与上周净增持态势形成对比。中小板和创业板分别有0.81亿元增持和24.74亿元减持。
限售股解禁：下周解禁市值将大幅上升，预计为168.98亿元，其中汉邦高科（300449）和金雷风电（300443）是重点警惕对象。

市场流动性

央行操作：本周央行净投放3555亿元，流动性较为宽裕。
利率变化：银行间7天回购利率上升至2.47%，银行间转帖利率下降至2.75%，票据直贴利率（长三角）下降至2.80%。
美元疲弱：近期美元疲弱，央行维持流动性宽松的意图不会改变。

政策与行业动态

经济新常态：中国经济进入中高速增长“新常态”，结构和质量持续改善，新的增长动力不断涌现。
机器人产业发展规划：三部委联合印发《机器人产业发展规划（2016-2020年）》，推动智能制造、智能物流等领域发展，提振市场信心。
虚拟现实：Facebook发布Surround360全景摄像机，进一步丰富Oculus VR生态，显示对VR领域的持续关注。

关键信息

上市公司一季报

披露情况：截至4月17日，两市80家上市公司发布一季报，其中60家业绩增长，占比75%。
创业板分析：501家创业板公司中，162家预告一季度业绩同比负增长，占比32%；203家预告增长0-50%，占比41%；136家预告增长≥50%，占比27%。显示创业板公司业绩分化明显。

申万中小盘投资组合

推荐公司：包括康得新、二六三、汉鼎股份、慈文传媒、大金重工、中利科技、华伍股份、浔兴股份、易华录、三湘股份、中元华电、银轮股份、国旅联合、联创股份、新联电子、华仪电气、海得控制、澳洋科技、中国高科、华工科技等。
看好理由：涵盖新能源、智能制造、互联网+、文化娱乐、教育科技等多个领域，强调公司成长性、行业前景和战略布局。

天顺风能（002531）分析

年报业绩：2015年公司实现营业收入21.49亿元，同比增长53.22%；净利润3.03亿元，同比增长73.38%。业绩符合预期。
利润分配预案：每10股派发现金0.5元，同时每10股转增8股。
2016年一季度：净利润预计在6573-7732万元，同比增长70%-100%。
风电市场：受益国内外风电市场良好发展势头，2015年国内新增装机容量32.97GW，全球新增装机63GW，同比增长22%。
战略目标：设定新能源设备“560”战略目标，力争2020年新能源设备业务年销售收入达60亿元。
收购南方广立：通过收购提升风塔业务布局，2016-2018年净利润承诺不低于2000/2500/3000万元。
风电运营业务：公司积极推进新能源项目，2015年新增风电场核准项目380MW，新增资源储备1000MW。
投融资布局：公司在节能环保、新材料、高端制造和金融服务等领域进行多项投资，2015年完成投资金额21,280万元。

重要数据

表1：本周中小盘股增减持情况

代码	名称	公告日期	股东类型	方向	变动部分参考市值（万元）
002019.SZ	亿帆鑫富	2016-4-9	个人	减持	47799.02
300401.SZ	花园生物	2016-4-9	公司	减持	8241.63
300433.SZ	蓝思科技	2016-4-11	高管	减持	1.47
002268.SZ	卫士通	2016-4-11	高管	增持	5.50
002378.SZ	章源钨业	2016-4-11	高管	增持	0.09
002606.SZ	大连电瓷	2016-4-11	高管	增持	1.79
300001.SZ	特锐德	2016-4-11	高管	增持	2.53
002076.SZ	雪莱特	2016-4-12	高管	减持	498.00
300185.SZ	通裕重工	2016-4-12	高管	增持	31.89
002195.SZ	二三四五	2016-4-15	个人	减持	8519.84
002479.SZ	富春环保	2016-4-15	高管	减持	1.54

表2：下周中小盘解禁信息

代码	简称	股价	解禁数量（万股）	预计解禁市值（亿元）
002179.SZ	中航光电	37.21	2421.76	9.01
300443.SZ	金雷风电	91.75	3360.60	30.83
300449.SZ	汉邦高科	110.27	2804.97	30.93

表3：申万中小盘本周投资组合

代码	公司	股价 2016/4/15	EPS 2015	EPS 2016E	PE 2015	PE 2016E	看好理由
002450	康得新	35.76	0.88	1.26	40.64	28.38	国际高分子复合材料综合型平台企业，未来视频领域解决方案的领军企业
002467	二六三	16.02	0.07	0.31	228.86	51.68	最纯正的微信电话概念股，未来企业互联网的绝佳标的
300300	汉鼎股份	29.34	0.22	0.57	133.36	51.47	布局移动互联网实现2C智慧生活运营
002309	中利科技	15.37	0.59	0.90	26.05	17.08	对光伏行业未来三年成长性看好以及公司中利电子等新业务潜在超预期可能
002343	慈文传媒	46.75	0.62	1.05	75.40	44.52	网络剧+IP龙头
002487	大金重工	10.16	0.17	0.20	59.76	50.80	风电产能扩展带来业绩反转，跨界进军互联网金融
300095	华伍股份	11.27	0.17	0.25	66.29	45.08	工业制动器龙头，借风电、轨交新市场二次起航
002098	寻兴股份	12.79	0.23	0.78	55.61	16.40	体育业务的收入规模和盈利性将在2016年逐步体现
300212	易华录	32.00	0.37	1.05	86.49	30.48	有背景、有动力、有实力，转型互联网+智慧城市大数据运营前景看好
000863	三湘股份	10.39	0.32	1.04	32.47	9.99	“地产+文化”齐发展，借助印象打造泛娱乐生态
300018	中元华电	26.88	0.29	0.48	92.69	56.00	重组正式获批，大健康布局有望加速深化
002126	银轮股份	16.89	0.56	0.74	30.16	22.82	尾处业务爆发+最受益乘用车热交换器进口替代
600358	国旅联合	13.50	0.03	0.48	450.00	28.13	定位户外文体育娱乐黄金跑道，体育并购基金将拉开发展序幕
300343	联创股份	86.21	0.48	1.28	179.60	67.35	互联网营销领域布局初见端倪
002546	新联电子	13.72	0.62	0.80	22.13	17.15	电力“互联网+”转型，掘金智能用电千亿市场
600290	华仪电气	10.57	0.08	0.31	132.13	34.10	定增正式完成，公司驶入发展快车道
002184	海得控制	28.26	0.38	0.60	74.37	47.10	投资处于再创初期的智能制造行业龙头
002172	澳洋科技	13.21	0.20	0.32	66.05	41.28	康复医疗+养老龙头，中长期看好公司发展
600730	中国高科	16.58	0.14	0.52	118.43	31.88	资源禀赋型教育标的，MOOC+线下院校双重布局，员工持股已完成购买
000988	华工科技	19.02	0.17	0.33	111.88	57.64	受益国有企业改革，激光器行业领头羊，关注其量子通信和VR的硬件领域

证券分析师与研究支持

证券分析师：
- 孟烨勇 A0230513010001 mengyy@swsresearch.com
- 孔凌飞 A0230512060003 konglf@swsresearch.com
- 虞瑞捷 A0230515120002 yurj@swsresearch.com
- 何俊锋 A0230515110002 hejf@swsresearch.com
研究支持：
- 马晓天 A0230115040001 maxt@swsresearch.com
- 任慕华 A0230115080004 renmh@swsresearch.com