20210608-光大证券-基金产品介绍与分析系列六十七_共建低碳经济_ESG主题投资前景可期_20页_1mb

金融工程深度：共建低碳经济，ESG主题投资前景可期

核心内容概述

随着“碳达峰、碳中和”战略目标的提出，ESG（环境、社会和公司治理）主题投资在中国迅速发展。ESG投资不仅符合政策导向，还体现了对非财务因素的关注，有助于降低投资风险、提高企业估值。富国沪深300ESG基准ETF作为ESG投资工具，其跟踪的沪深300ESG基准指数通过剔除ESG评分较低的股票，筛选出更优质的投资标的，具有较好的投资价值。

主要观点与关键信息

ESG投资的重要性

• 政策支持：中国将碳中和作为国家战略，推动ESG投资发展。2021年以来，多份政策文件提及ESG相关内容，如清洁生产、节能减排、绿色金融等。
• 投资意义：ESG通过多种途径对企业价值产生影响，高ESG评分的公司通常具有更低的诉讼风险、更高的ROE及股息率。
• 全球趋势：ESG投资在全球范围内迅速扩张，美国ESG资产规模已达16.6万亿美元，而中国ESG投资仍处于起步阶段，但前景广阔。

富国沪深300ESG基准ETF产品介绍

• 产品信息：富国沪深300ESG基准ETF（认购代码：516833，场内简称：300ESG）于2021年6月1日首发，跟踪沪深300ESG基准指数。
• 投资策略：该基金采用负面剔除策略，剔除中证一级行业内ESG评分最低的20%股票，提高投资组合质量。
• 投资范围：基金投资范围包括标的指数成份股、备选成份股及其他金融工具，如债券、衍生品等。
• 费率结构：管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，认购费率根据金额不同有所调整。

沪深300ESG基准指数投资价值分析

• 行业分布：指数成份股主要集中于金融、消费、医药和电子行业，与沪深300行业分布相近，但金融板块占比更高。
• 个股集中度：前十大成份股权重合计达35.77%，高于沪深300的25.17%，显示其投资集中度更高。
• 市值分布：指数成份股以大中市值股票为主，平均自由流通市值高于沪深300。
• 基本面表现：300ESG指数股息率高于沪深300，ROE及预期更高，且诉讼风险较低。
• 估值水平：300ESG的PE和PB均低于沪深300，估值更具吸引力。
• 业绩表现：300ESG指数在长短期表现、牛熊市表现均优于沪深300及其他ESG主题指数。

风险提示

• 基金历史业绩不代表未来表现。
• 指数未来表现受市场波动影响，存在投资风险。
• 投资者需注意投资风险，谨慎决策。

总结

富国沪深300ESG基准ETF作为ESG投资工具，具备较好的投资价值，其跟踪的沪深300ESG基准指数在行业分布、个股集中度、市值结构、基本面和估值水平等方面均优于沪深300及其他ESG主题指数。随着碳中和政策的推进，ESG投资前景广阔，该ETF可作为投资者布局ESG主题的重要选择。