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铁矿石早报-2023年8月11日总结

• 基本面: 10日港口现货成交923万吨，环比涨26%；本周平均每日成交893万吨，环比涨16%。受台风影响，澳巴发货量下降，新一期到港量低，港口疏港量恢复，库存减少13699万吨，利好市场。

• 基差: 日照港PB粉现货价830元，折盘面价8897，合约基差1752，盘面贴水偏多；巴粗现货价798元，折盘面价8694，合约基差1549，支撑价格。

• 库存: 港口库存降至1194591万吨，环比减幅显着，有利于价格支撑。

• 盘面: 20日均线向下，收盘价低于均线，偏空信号，可能面临压力。

• 主力持仓: 主力净空头且空头增持，预示看空市场，潜在下行风险。

• 预期: 利多因素包括澳巴发货回落、台风卸货减少、钢厂补库需求和政策积极信号；利空因素包括钢材需求疲软、粗钢产量可能收缩（1-6月同比增，三季度压力）、终端淡季等。

• 主要逻辑: 宏观情绪改善（如政治局会议信号），但供需转弱预期主导，铁水产量回升中性。

• 风险点: 钢厂减产幅度不确定，需求恢复状况影响价格波动；关注河北等地区政策兑现情况。

总体，铁矿石市场短期支撑强劲，但长期存在转弱预期，需跟踪发货、库存和需求变化。