20230811-东兴证券-东兴晨报_5页_324kb

文档总结

核心内容概述

本文档主要包含以下几部分内容：

1. 分析师推荐：涉及食品饮料、交通运输、电力设备、轻工制造、化工等行业的投资建议和分析。
2. A股港股市场数据：提供了多个主要指数的收盘价和涨跌幅信息。
3. 重要公司资讯：列举了宁德时代、人民同泰、开滦股份、健帆生物、富煌钢构等公司的近期动态和业绩表现。
4. 经济要闻：汇总了市场监管总局、中国信通院、Omdia、Mysteel、澎湃新闻等发布的行业与宏观经济相关的重要信息。
5. 每日研报：具体分析了东方电缆、喜临门、国瓷材料三家公司的情况。
6. 免责声明与行业评级体系：说明了报告的来源、版权和使用范围，并对投资评级标准进行了定义。

主要观点与关键信息

食品饮料行业分析

• 行业展望：下半年经济触底回升确定性较高，食品饮料板块仍有投资空间。
• 阶段判断：目前处于政策预期阶段，未来将进入业绩反弹阶段。
• 关键时间窗口：中秋消费是观察下半年消费复苏的重要窗口，对Q4和明年全年有指导意义。
• 推荐标的：贵州茅台、五粮液、古井贡酒、安井食品等，重点关注宴席市场复苏带来的次高端酒和预制食品、调味品行业的增长机会。

交通运输行业分析

• 公司：圆通速递
• 行业趋势：快递行业由价格竞争转向多元化竞争，服务质量成为产品溢价的关键。
• 公司策略：通过数字化转型打造“非直营的直营体系”，提升加盟商和末端网点的价值，增强客户粘性。
• 盈利预测：预计2023-2025年净利润分别为41.6、46.6和52.1亿元，对应EPS分别为1.21、1.35和1.51元，PE分别为13.0、11.6和10.4倍。
• 投资评级：首次覆盖给予“推荐”评级。
• 风险提示：宏观经济不景气、行业竞争加剧、人力成本上涨等。

A股港股市场数据

• A股市场：
  • 上证指数：3,254.56（+0.31%）
  • 深证成指：11,050.22（+0.1%）
  • 创业板：2,239.31（+0.47%）
  • 中小板：7,155.94（+0.19%）
  • 沪深300：3,975.72（+0.21%）
• 港股市场：
  • 香港恒生：19,075.19（-0.90%）
  • 国企指数：6,540.63（-1.33%）

新股发行信息

• 本周网上发行新股（8月14-16日）：
  • 波长光电（电子，29.38元）
  • 众辰科技（机械设备，49.97元）
  • 视声智能（电子，10.30元）
  • 多浦乐（机械设备）
  • 泰凌微（电子）

重要公司资讯

1. 宁德时代：与电建签署战略合作协议，聚焦新能源、储能领域。
2. 人民同泰：上半年营收增长14.57%，净利润增长44.81%。
3. 开滦股份：上半年营收同比减少9.75%，净利润减少41.76%。
4. 健帆生物：新产品获得医疗器械注册证。
5. 富煌钢构：上半年新签销售合同额同比增长42.29%。

经济要闻

1. 市场监管总局：召开《反垄断法》实施座谈会。
2. 中国信通院：2023年6月手机出货量同比下降20.9%，1-6月总体出货量下降4.8%。
3. Omdia：半导体市场连续五个季度下滑，内存和MPU为主要拖累。
4. Mysteel：8月上旬粗钢产量小幅回升，钢材现货价格环比小幅下跌。
5. 澎湃新闻：全球7月平均气温首次突破1.5°C，预示气候危机加剧。

每日研报

东方电缆（603606）

• 业绩表现：2023年中报营收36.88亿元（-4.44%），归母净利6.17亿元（+18.08%）。
• 业务亮点：海缆业务盈利能力维持高位，海缆系统订单充足。
• 市场布局：国内与海外双海战略，加快布局荷兰子公司。
• 盈利预测：预计2023-2025年归母净利润分别为15.02/19.22/24.69亿元，EPS分别为2.18/2.79/3.59元，PE分别为21/16/13倍。
• 投资评级：维持“强烈推荐”评级。
• 风险提示：行业竞争加剧，产品与原材料价格波动。

喜临门（603008）

• 业绩表现：2023年H1营收38.0亿元（+5.5%），归母净利2.2亿元（+1.2%）。
• 渠道表现：主品牌线下稳健增长，线上销售延续高增，618期间实现全网床垫类目销量第一。
• 业务布局：工程业务增长，代工业务稳健发展。
• 盈利预测：预计2023-2025年归母净利润分别为5.5、6.4、7.6亿元，EPS分别为1.4、1.6、2.0元，PE分别为17.6、15.3、12.9倍。
• 投资评级：维持“推荐”评级。
• 风险提示：地产销售不及预期，拓店速度不及预期，行业竞争加剧。

国瓷材料（300285）

• 业绩表现：2023年H1营收18.50亿元（+6.91%），归母净利3.19亿元（-20.83%）。
• 板块表现：
  • 电子材料：营收下降25.88%，但MLCC介质粉体销量环比改善。
  • 催化材料：营收增长64.05%，在多个领域实现突破。
  • 生物医疗材料：营收微增0.23%，市场推广持续推进。
  • 建筑陶瓷：营收增长5.79%，陶瓷墨水产销量提升。
• 盈利预测：预计2023-2025年净利润分别为6.94、8.53、10.55亿元，对应EPS分别为0.69、0.85、1.05元，PE分别为42、34、28倍。
• 投资评级：维持“强烈推荐”评级。
• 风险提示：原料价格波动，新产品推广不及预期，下游需求不及预期。

投资评级体系

公司投资评级

• 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
• 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
• 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
• 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

行业投资评级

• 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
• 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
• 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

总结

本文档综合分析了食品饮料、交通运输、电力设备、轻工制造、化工等多个行业及个股的投资价值，强调下半年经济复苏带来的板块机会，尤其是消费复苏对食品饮料行业的影响，以及快递行业向服务质量导向转型的趋势。同时，提供了A股与港股市场指数表现、新股发行信息、公司动态和经济要闻，为投资者提供了全面的市场参考。文档最后明确了投资评级体系，便于理解分析师观点与市场表现的关系。