20240527-安信国际证券-小米集团-W-01810.HK-Q1业绩超预期_智能汽车业务顺利开局_4页_1mb

小米集团2024年第一季度业绩超预期。总收入达755亿元，同比增长27%，显著高于市场预期。手机业务方面，全球出货量增长33%，高端机型占比提升，推动收入和毛利率均创新高。互联网及IoT业务收入同比增长145%，毛利率显著提升。汽车业务开局顺利，SU7系列发布后受到市场欢迎，已有万辆新车交付。投资建议方面，分析师认为公司短期盈利能力较强，但汽车业务短期内对盈利贡献不大，给予目标价240港元，维持“买入”评级，预计股价有较大上涨空间。主要风险包括宏观经济压力、销量不及预期及行业竞争加剧等。