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债券型ETF持续申报，4月份主动权益基金发行再遇冷

核心内容概览

2022年4月25日至4月29日期间，基金市场呈现以下特点：

• A股市场节前触底反弹，呈现V型反转，上证指数重回3000点，但整体仍小幅下跌。
• 债券型ETF持续申报，4月18日以来已有9只债券型ETF提交申请材料。
• ETF市场活跃度提升，非货币ETF整体资金净流入248.90亿元，其中股票型ETF资金净流入239.49亿元，跨境ETF净流入16.46亿元，债券型ETF净流入10.44亿元，商品型ETF净流出17.48亿元。
• 主动权益型基金及FOF基金发行遇冷，4月份共成立22只主动权益基金，环比和同比分别下降67.65%和37.14%，发行份额总计73.74亿份，环比和同比分别下降70.44%和81.02%。
• 4月份FOF基金发行数量和规模均有所下降，FOF基金数量环比下降56.25%，发行规模环比下降3.33%。
• 主动管理行业主题基金表现分化，中游制造、大消费、TMT等板块表现较好，而金融地产和基础设施建设主题基金表现不佳。
• 主动权益基金平均股票仓位小幅下降，普通股票型基金和偏股混合型基金的加权平均股票仓位分别为87.86%和85.15%。

主要观点

1. 股票市场表现

• A股市场节前触底反弹，但整体表现分化，大盘指数反弹幅度不及中小盘指数。
• 上证指数周度下跌1.29%，创业板指上涨0.98%。
• 沪深300指数上涨0.07%，上证50指数下跌0.31%，中证500指数和中证1000指数均下跌，分别为1.97%和2.67%。
• 海外市场表现不一，恒生指数上涨2.18%，纳斯达克指数下跌3.93%。

2. ETF市场跟踪

• 上周非货币ETF日均成交636.74亿元，较前一周活跃度大幅提高。
• 股票型ETF日均成交448.83亿元，跨境ETF日均成交133.76亿元，商品型ETF日均成交20.22亿元，债券型ETF日均成交33.93亿元。
• 资金流入方面，股票型ETF净流入239.49亿元，跨境ETF净流入16.46亿元，债券型ETF净流入10.44亿元，商品型ETF净流出17.48亿元。
• 华泰柏瑞沪深300ETF资金净流入54.66亿元，成为宽基ETF中资金流入最多的基金。
• 主题/行业ETF中，金融地产、高端制造、TMT板块资金净流入较多，分别达到14.46亿元、16.20亿元和3.81亿元。

3. 增强策略ETF表现

• 上周三只跟踪中证500指数的增强策略ETF的复权净值增长率和二级市场涨跌幅均高于业绩比较基准。
• 国泰沪深300增强策略ETF、华泰柏瑞中证500增强策略ETF、招商沪深300增强策略ETF等表现较为突出。

4. 主动权益基金表现

• 上周表现较好的主动权益基金包括易方达先锋成长、中邮沪港深精选、易方达远见成长A、恒生前海港股通精选、信达澳银新能源精选等。
• 这些基金的收益率分别为10.28%、9.93%、9.47%、8.81%、8.78%。

5. 基金仓位变化

• 截至4月29日，普通股票型基金和偏股混合型基金的平均股票仓位分别为87.86%和85.15%，较4月22日小幅下降。
• 近一个月以来，偏股混合型基金和普通股票型基金的平均股票仓位持续下降。

6. 基金发行情况

• 4月份主动权益及FOF基金发行数量和规模均出现明显下滑。
• 主动权益基金共成立22只，环比下降67.65%，同比下降37.14%。
• 发行份额总计73.74亿份，环比下降70.44%，同比下降81.02%。
• FOF基金4月份新成立7只，数量环比下降56.25%，发行规模环比下降3.33%。

关键信息

• ETF市场活跃度提升：节前一周ETF日均成交额达636.74亿元，其中股票型ETF成交最为活跃。
• 资金流向分化：股票型ETF资金净流入，商品型ETF资金净流出，债券型ETF和跨境ETF呈净流入。
• 债券型ETF持续申报：4月下旬债券型ETF持续申报，已有9只提交申请材料。
• 主动权益基金发行遇冷：4月份主动权益基金发行数量和规模均大幅下降。
• 行业主题基金表现分化：中游制造、大消费、TMT主题基金表现较好，而金融地产和基础设施建设主题基金表现不佳。
• 基金仓位小幅下降：普通股票型基金和偏股混合型基金的平均股票仓位均小幅下降，显示市场情绪趋于保守。

风险提示

• 本报告结果基于历史数据统计、建模和测算完成，若政策或市场环境发生变化，模型可能存在失效风险。
• 投资有风险，市场波动可能影响基金表现，投资者需审慎决策，自行承担投资风险。