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跨境ETF持续净申购，一月份主动权益基金发行遇冷

核心内容概述

2022年1月24日至1月28日，A股市场整体表现疲软，主要指数均出现较大跌幅。与此同时，ETF市场整体活跃度上升，跨境ETF持续获得净申购，而主动权益基金及FOF基金在1月份发行情况不佳。

主要观点与关键信息

1. 上周市场回顾（2022.1.24-2022.1.28）

• 股票市场：A股市场整体下跌，上证指数下跌4.57%，创业板指下跌4.14%。沪深300指数下跌4.51%，上证50指数下跌5.12%，中证500指数下跌5.68%，中证1000指数下跌5.63%。恒生指数下跌5.67%，纳斯达克指数微涨0.01%。
• 债券市场：中证国债指数上涨0.04%，中证信用指数上涨0.12%。
• 商品市场：商品期货市场整体上涨，南华商品指数上涨1.10%。农产品、金属、工业品、能化板块涨幅分别为1.70%、2.04%、1.49%、1.33%。贵金属板块大幅下跌4.24%。

2. ETF市场跟踪

2.1 上周非货币ETF成交情况

• 已上市ETF日均成交额为487.31亿元，较上周有所上升。
• 股票型ETF日均成交366.79亿元，跨境ETF日均成交95.64亿元，债券型ETF日均成交13.84亿元，商品型ETF日均成交11.04亿元。
• 各主题/行业板块中，金融地产ETF成交最活跃，日均成交36.88亿元；其次为高端制造ETF（35.62亿元）、TMTETF（23.02亿元）。

2.2 上周非货币ETF资金流入/流出情况

• 上周非货币ETF整体呈净申购状态，资金净流入154.93亿元。
• 跨境ETF净流入69.23亿元，股票型ETF净流入89.20亿元。
• 宽基ETF净流入16.55亿元，但大盘ETF如华夏上证50ETF净流出45.56亿元。
• 主题/行业ETF净流入64.03亿元，金融地产、医药生物、TMT、高端制造、周期、消费板块均呈净申购状态，资金净流入分别为29.64亿元、13.62亿元、12.07亿元、3.47亿元、3.23亿元、0.76亿元。
• 四只增强策略ETF均表现优于业绩比较基准。

2.3 增强策略ETF业绩跟踪

• 四只增强策略ETF的复权净值增长率和二级市场涨跌幅均超过业绩比较基准。
• 各ETF表现如下：
  • 国泰沪深300增强策略ETF：复权净值增长率-3.89%，涨跌幅-4.00%，业绩比较基准收益率-4.51%
  • 华泰柏瑞中证500增强策略ETF：复权净值增长率-4.82%，涨跌幅-5.04%，业绩比较基准收益率-5.68%
  • 招商沪深300增强策略ETF：复权净值增长率-4.27%，涨跌幅-4.11%，业绩比较基准收益率-4.51%
  • 景顺长城中证500增强策略ETF：复权净值增长率-5.05%，涨跌幅-5.50%，业绩比较基准收益率-5.68%

2.4 本周非货币ETF申报、认购及上市情况

• 申报情况：2022年1月24日至1月28日，华夏基金和富国基金均申报了中证生猪产业ETF。
• 可认购ETF：本周共有25只非货币ETF可认购，包括跨境ETF、主题/行业ETF、策略ETF、商品ETF等。
• 上市情况：本周将有5只ETF上市交易，合计上市交易份额为11.90亿份。

3. 主动权益及FOF基金跟踪

3.1 各类型基金收益跟踪

• 上周主动权益基金整体表现不佳，但部分基金表现突出：
  • 南方潜力新蓝筹（000327.OF）：净值周度增长率3.19%
  • 光大保德信瑞和A（009486.OF）：净值周度增长率3.07%
  • 红土创新新科技（006265.OF）：净值周度增长率3.04%
  • 南方新能源产业趋势A（012354.OF）：净值周度增长率2.40%
  • 招商国企改革（001403.OF）：净值周度增长率2.24%

3.2 主动管理行业主题基金表现

• 上周各类主动管理行业主题基金表现不佳，其中医药、TMT等主题基金跌幅较大，分别为4.80%和4.67%。
• 基础设施主题基金表现相对较好，跌幅较小。
• 2022年以来，医药、TMT、大消费、中游制造等主题基金平均跌幅超过10%；基础设施建设、金融地产等主题基金平均跌幅不超过5%。

3.3 2022年一月份主动权益及FOF基金发行情况

• 2022年1月成立主动权益基金（普通股票型、增强指数型、偏股混合型）66只，较上月下降19.51%。
• 发行份额总计581.68亿份，较2021年12月下降28.21%。
• 股票型基金成立数量下滑幅度最大，仅成立10只，发行数量较上月下降44.44%，发行份额较上月下降73.80%。
• FOF基金成立数量为14只，较2021年12月下降26.32%。

3.4 本周可认购主动权益及FOF基金情况

• 本周共有47只主动权益及FOF基金可认购，其中FOF基金6只，偏股混合型基金41只。
• 2022年2月份首周，14只偏股混合型基金开始发行。

风险提示

• 本报告中的数据和分析基于历史统计、建模和测算，可能因政策或市场环境变化而失效。
• 投资者应根据自身风险承受能力审慎决策，注意市场波动风险。