基金市场跟踪：跨境ETF资金持续净流入，二月份主动权益基金发行再次遇冷-20220307-东兴证券-17页_595kb

跨境ETF资金持续净流入，二月份主动权益基金发行再次遇冷

核心内容概述

本报告总结了2022年2月28日至3月4日及3月7日至11日期间，中国基金市场的运行情况。主要包括A股及海外市场表现、ETF市场动态、主动权益基金发行情况、基金仓位变化等内容。

主要观点与关键信息

1. 上周市场回顾

• 股票市场：上周A股各大宽基指数均出现下跌，其中创业板指跌幅最大，为3.75%；沪深300指数下跌1.68%，上证50指数下跌0.43%，中证500指数下跌0.23%，中证1000指数下跌1.64%。
• 海外市场：恒生指数下跌3.79%，纳斯达克指数下跌2.78%。
• 债券市场：中证信用指数下跌0.12%，中证国债指数下跌0.19%。

2. ETF市场跟踪

2.1 成交情况

• 上周已上市ETF日均成交额为435.84亿元，较上上周有所下降。
• 股票型ETF日均成交额为297.37亿元，其中宽基ETF日均成交额最高（142.88亿元）。
• 跨境ETF日均成交额为88.17亿元，商品型ETF日均成交额为19.63亿元，债券型ETF日均成交额为30.66亿元。
• 各主题/行业板块中，成交最活跃的是高端制造板块（日均39.28亿元），其次是金融地产（27.53亿元）、TMT（23.54亿元）。

2.2 资金流入/流出

• 上周非货币ETF整体呈净申购状态，资金净流入106.01亿元。
• 跨境ETF资金净流入59.53亿元，股票型ETF净申购38.74亿元，商品型ETF净申购5.78亿元，债券型ETF净申购1.97亿元。
• 主题/行业ETF资金净流入51.04亿元，其中金融地产、TMT、消费、周期、医药生物板块均呈净申购状态，资金净流入分别为19.75、16.05、12.07、9.74、2.39亿元。
• 高端制造板块资金净流出10.34亿元。

2.3 增强策略ETF表现

• 上周5只增强策略ETF表现优于业绩比较基准。
• 华泰柏瑞中证500增强策略ETF、华宝中证500指数增强A等表现较好。

2.4 ETF申报与上市情况

• 本周有11只非货币ETF开始认购，包括4只FOF基金和11只偏股混合型基金。
• 本周有一只ETF即将上市，即华夏沪深300ESG基准ETF，上市交易份额为2.91亿份。

3. 主动权益基金及FOF市场

3.1 基金收益跟踪

• 上周表现较好的主动权益基金有：万家精选（8.67%）、财通科技创新A（4.17%）、华商甄选回报（4.14%）、财通智慧成长A（4.03%）、嘉实农业产业（3.98%）等。
• 沪深300增强指数型基金中，同泰沪深300量化增强A表现最差，净值周度下跌0.32%。
• 中证500增强指数型基金中，华宝中证500指数增强A表现最好，净值周度上涨0.97%。

3.2 主动管理行业主题基金表现

• 基础设施建设、金融地产、上游资源等行业主题基金上周有正收益。
• 医药、大消费、普通消费、TMT、中游制造等主题基金有所亏损。

3.3 基金仓位变化

• 截至3月4日，普通股票型基金规模加权平均股票仓位为88.19%，偏股混合型基金规模加权平均股票仓位为85.25%。
• 与2月25日相比，两类基金仓位均小幅下降。
• 近一个月以来，偏股混合型基金仓位有所下降，普通股票型基金仓位略有上升。

3.4 二月份主动权益基金发行情况

• 2022年2月共成立主动权益基金27只，较1月下降80.16%，远低于去年同期水平。
• 2月新成立的基金全部为偏股混合型基金，无普通股票型及增强指数型基金。
• FOF基金2月新成立3只，较1月下降78.57%。

4. 风险提示

• 本报告数据基于历史统计、建模和测算，若政策或市场环境发生重大变化，模型可能存在失效风险。

总结

本报告揭示了2022年2月及3月初中国基金市场的主要动态。股票市场整体下跌，但ETF市场表现活跃，尤其是跨境ETF资金持续净流入。主动权益基金发行遇冷，反映出市场情绪较为谨慎。同时，部分行业主题基金表现良好，而其他板块则面临资金流出压力。整体来看，基金市场在宏观环境和政策变化的影响下，呈现分化趋势。