20230307-国金证券-基金量化观察_主动权益型基金发行回暖_国企改革主题基金出炉_15页_1mb

金融工程组基金市场分析总结

核心内容

2023年3月5日，十四届全国人大一次会议提出，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。国企改革再次成为政府工作报告的重点，相关主题基金受到市场关注。

主要观点

• 国企改革主题基金：围绕国企改革热点，筛选出多种主题基金，包括ETF、指数基金和偏股主动型基金，为投资者提供相关投资标的。
• ETF市场回暖：ETF市场资金流动和交易活跃度均有所提升，特别是宽基ETF和科技主题ETF表现突出。
• 基金发行回暖：2023年2月主动权益及增强指数型基金发行数量和份额均环比上升，显示市场对相关基金的偏好有所增强。
• 基金表现跟踪：部分主动权益基金和增强指数型基金表现优异，显示出良好的市场表现。

关键信息

一、国企改革主题基金筛选

1. 国企改革主题ETF：筛选出名称中包含“国企”、“央企”的ETF，剔除“一带一路”和地方国企主题ETF，识别为国企改革主题ETF。
2. 国企改革主题指数基金：从被动指数基金中筛选出包含“国企”、“央企”字样的基金，识别为国企改革主题指数基金。
3. 偏股主动型国企改革主题基金：从普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金中筛选出包含“国企”、“央企”字样的基金，识别为偏股主动型国企改革主题基金。

二、ETF市场回顾

2.1 一级市场资金流动情况 (2023.02.27-2023.03.03)

• 上周已上市ETF资金净流入合计105.28亿元。
• 股票型ETF资金净流入65.41亿元，跨境ETF净流入57.90亿元，商品ETF净流入1.57亿元。
• 债券型ETF资金净流出19.60亿元。
• 宽基ETF中，沪深300ETF净流入31.63亿元，创业板ETF净流入20.66亿元，中证500ETF净流出22.68亿元。
• 主题行业ETF中，高端制造、科技、医药生物、消费等行业ETF资金净流入，金融地产、周期等行业ETF资金净流出。

2.2 二级市场交易情况 (2023.02.27-2023.03.03)

• 上周非货币ETF成交金额合计3761.95亿元，交易活跃度上升。
• 股票型ETF周成交额达1931.66亿元，其中中证1000ETF、沪深300ETF最为活跃。
• 主题/行业ETF中，科技、高端制造ETF周成交额靠前。
• 融资净买入方面，杠杆资金更青睐创业板ETF和医药生物行业ETF。

2.3 增强策略ETF业绩跟踪

• 上周有部分增强策略ETF表现优于业绩基准，如鹏华上证科创板50成份增强策略ETF、华安沪深300增强策略ETF。
• 沪深300增强指数型基金中，天弘沪深300指数增强A相对基准超额收益率为0.66%。
• 中证500增强指数型基金中，国泰君安中证500A相对基准超额收益率为0.38%。
• 中证1000增强指数型基金中，太平中证1000A相对基准超额收益率为0.55%。

2.4 本周非货币ETF申报、认购及上市情况

• 上周有5只ETF的申请材料被接收，涵盖主题/行业ETF和跨境ETF等。
• 本周有1只主题/行业ETF开始发行，为天弘中证1000增强策略ETF。
• 本周没有新的ETF上市。

三、主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪

3.1 绩优基金跟踪

• 上周收益靠前的主动权益基金包括嘉实港股互联网产业核心资产A、诺安行业轮动、嘉实信息产业A、诺安先进制造、金鹰核心资源，收益率分别为7.07%、6.24%、5.67%、5.64%、5.63%。
• 股票多空型基金中，华夏安泰对冲策略3个月定开、光大阳光对冲策略6个月持有A等表现较好。

3.2 2月份基金发行情况回顾

• 2023年2月主动权益及增强指数型基金共成立28只，发行份额合计168.09亿份，环比增加30.49%。
• 主动权益型基金发行回暖趋势明显。

3.3 基金发行跟踪

• 本周共13只主动权益型基金开始认购，包括9只偏股混合型基金、2只普通股票型基金、2只增强指数型基金。
• 本周开始认购的基金包括泰康北交所精选两年定开A、大成均衡增长A、贝莱德行业优选A等。

风险提示

• 以上结果基于历史数据统计和测算，市场环境变化可能导致模型失效。
• 政策变化可能影响相关主题基金的投资价值。
• 基金历史收益不代表未来收益，需警惕未来业绩不及预期的风险。

特别声明

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