20170828-宏信证券-机械行业周报_我国工业机器人产业发展迅速_关注拥有自主核心技术的关键零部件企业_22页_1mb

工业机器人行业分析总结

核心内容概述

本报告主要聚焦于中国工业机器人产业的快速发展及其在市场中的表现，同时分析了相关行业新闻、公司公告及未来发展趋势。以下是文档的核心内容、主要观点和关键信息的总结。

主要观点

1. 工业机器人产业发展迅速

   • 2017年我国工业机器人市场规模预计达到42.2亿美元，到2020年将进一步扩大至58.9亿美元。
   • 中国工业机器人密度低于主要发达国家，但随着人口红利的消失和制造业提质增效，需求依然旺盛，未来发展前景广阔。

2. 政策支持推动产业发展

   • 多项政策如《机器人产业发展规划(2016-2020)》、《新一代人工智能发展规划》、《工业机器人行业规范条件》等相继出台，促进机器人产业健康发展。
   • 国产机器人市场占比不断提升，2016年国产销量占比约为1/3，比2015年提升约1个百分点。

3. 关键零部件是产业短板

   • 减速器、伺服电机、控制器等关键零部件在工业机器人成本中占比超过70%，是产业链中的关键环节。
   • 当前国产控制器接近国际水平，伺服电机配套约50%的自主品牌机器人，RV减速器实现批量应用，协波减速器销量全球第二，未来进口替代空间较大。

4. 重点关注拥有自主核心技术的企业

   • 建议关注在机器人产业链中积极布局、具备自主核心技术的关键零部件企业，如埃斯顿、机器人。

5. 其他相关领域关注

   • 工程机械、锂电设备和煤机设备需求持续增长，建议关注三一重工、徐工机械、恒立液压、先导智能、赢合科技、郑煤机等公司。

关键信息

行业指数表现

• 机械设备（申万）：上周涨幅为0.50%，跑输沪深300指数（1.91%），跑赢创业板指数（-0.49%），涨跌幅在各行业中排名居中。
• 行业个股表现：
  • 涨幅前五：世嘉科技（33.11%）、东方中科（17.91%）、海鸥股份（14.54%）、弘宇股份（13.25%）、大西洋（12.33%）。
  • 跌幅前五：康跃科技（-8.24%）、杭氧股份（-7.08%）、和科达（-6.49%）、河北宣工（-6.28%）、泰嘉股份（-4.99%）。

行业新闻动态

• 2017年中国机器人产业规模将达62.8亿美元。
• 北京机器人产业正提速，预计2020年产业收入达150亿元。
• 交通部计划2020年初步形成全程温控冷链物流服务体系。
• 山西“降煤增气”，推动煤层气产业发展。
• 李克强主持召开推动制造强国建设座谈会，强调经济结构转型升级。

行业公司重点公告

• 中国中车：控股股东签订战略合作协议。
• 三晖电气：终止筹划重大事项，股票复牌。
• 开山股份：签订气体压缩机业务重大合同。
• 天奇股份：重大合同中标，子公司与GE公司签订长期供货协议。
• 中航重机：控股子公司转让股权，拟向航空工业出资。
• 长荣股份：签署股权转让框架协议。
• 伊之密：持股5%以上股东减持股份。
• 集智股份、杰克股份：对外投资。
• 新光圆成：签订战略合作框架协议。

风险提示

• 宏观经济超预期下行
• 政策落实低于预期
• 行业竞争加剧

中长期建议关注领域

• 智能制造推进下的自动化设备：埃斯顿、慈星股份、智云股份、五洋科技、机器人。
• 核电建设：台海核电。
• 冷链物流：大冷股份、烟台冰轮。
• 轨道交通产业链：康尼机电、永贵电器、中国中车、神州高铁。

总结

综上所述，中国工业机器人产业正处于快速发展阶段，政策支持和市场需求共同推动其增长。关键零部件企业具备较大的进口替代潜力，建议重点关注具备自主核心技术的企业。同时，其他相关领域如工程机械、锂电设备和煤机设备也有良好的发展前景，值得投资者持续关注。