20240816-浙商证券-海泰新光-688677.SH-海泰新光2024半年报点评报告_Q2收入下滑_长期增长确定性仍在_4页_757kb

海泰新光2024半年报显示，收入同比下滑177%，净利润下滑2102%，主要受2023年高基数影响。分析师指出，下半年低基数叠加发货恢复，收入增速可能回升，大客户粘性强化和新品拓展（如4K内窥镜系统）支撑长期增长。盈利方面，毛利率小幅下降，净利率下滑，但预计下半年随发货恢复和规模效应，盈利能力将改善。维持“增持”评级，预计2024-2026年收入年增长分别为833%、2713%和2593%，净利润增长类似。风险包括库存出清、新品商业化不及预期及国际环境变化。