20210103-太平洋-机械行业周报_特斯拉Model_Y再度大幅降价_新能源汽车加速渗透_16页_906kb

文档总结：工业与资本货物行业分析

核心内容概述

本文档主要围绕工业与资本货物行业，尤其是新能源汽车、锂电设备、光伏、机器人等细分领域展开分析，重点讨论了行业趋势、投资建议、重点新闻及公司公告等内容。文档强调了特斯拉Model Y的大幅降价对新能源汽车市场渗透率的提升作用，并指出锂电设备行业正迎来新一轮扩产周期，未来三年市场空间将显著增长。同时，文中也提到了光伏、半导体等行业的投资动态及政策支持，以及机器人行业的技术进步与市场拓展。

主要观点

1. 新能源汽车市场加速渗透

• 特斯拉Model Y降价：Model Y长续航版和高性能版起售价分别降至33.99万元和36.99万元，相比此前下调14.81万元和16.51万元。
• 市场预期：降价将带动Model Y销量激增，进一步提升消费者对电动车的接受度，推动新能源汽车加速渗透。
• 行业影响：特斯拉降价将刺激整个新能源汽车产业链的发展，尤其是锂电设备和电池制造企业。

2. 锂电设备行业前景广阔

• 市场增长：2020年-2022年锂电设备市场空间分别为316.1亿、359.4亿、402.6亿元，年增长率分别为51%、13.75%、12%。
• 行业格局：大型设备企业已基本确立前、中、后段的主力供应商地位，中小客户对整线设备需求增加，对设备厂商的资金和产能提出更高要求。
• 投资建议：重点推荐锂电设备龙头企业如先导智能、赢合科技、杭可科技，以及新能源汽车空调管路龙头克来机电。建议关注福能东方、海目星、联赢激光等企业。

3. 机器人行业趋势

• 应用拓展：协作机器人在服务领域率先突破，单个应用批量订单超800台，市场认可度高。
• 细分领域：2021年机器人需求增长点主要来自3C、新能源、半导体、汽车零部件等细分行业。
• 国产替代：国产协作机器人市场份额持续提升，预计2021年占比有望超过70%。
• 技术发展：AI视觉、电子皮肤、双臂协同、AR/VR等技术推动协作机器人智能化落地。

4. 光伏行业政策与投资

• 政策支持：国务院发布《新时代的中国能源发展》白皮书，强调推动太阳能多元化利用，提升光伏产业国际竞争力。
• 国有资本布局：中石化、中国电子工程设计院等国有资本密集投资光伏行业，推动产业链发展。
• 行业挑战：光伏设备板块近期表现不佳，下跌5.1%，其中晶盛机电跌幅达10.61%。

5. 半导体行业动态

• 扩产趋势：全球多家半导体公司增资扩产，以应对电动汽车市场对功率器件的需求增长。
• 主要企业：东芝和富士电机合计投资2000亿日元，用于电动汽车用功率半导体的增产。

关键信息

重点推荐公司

• 核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团等。
• 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等。

行业评级

• 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

行业重点新闻

1. 中联重科挖机板块投产：中联重科智慧产业园首批产品亮相，标志着300亿级挖机产业板块进入新阶段。
2. 协作机器人应用突破：遨博智能在服务领域获得批量订单，协作机器人市场份额持续提升。
3. 新能源汽车补贴退坡：2021年新能源汽车补贴标准比2020年退坡20%，同时推动产业集中度提升。
4. 光伏行业政策支持：国务院发布白皮书，推动光伏多元化发展和成本降低。
5. 半导体扩产趋势：东芝、富士电机等公司加大投资，提升功率半导体产能。

重点公司公告

经营活动相关

• 杭可科技：与国轩高科签订年度设备采购框架协议，预计交易金额不超过3.7亿元，对业绩有积极影响。
• 达刚控股：智慧新途中标西安高新区道路整治项目，成交金额4094.7万元。
• 一拖股份：2020年12月获得政府补助1258.9万元。
• 先惠技术：与宁德时代签订订单金额约2.01亿元，预计对2021年业绩产生积极影响。
• 亚威股份：近期获得各类政府补助合计1659.58万元。

资本运作相关

• 福能东方：拟现金收购福能大数据产业园建设公司100%股权，交易价格6852.4万元。
• 星云股份：拟与Galaxy Innovation共同设立境外控股子公司Nebula International Corporation，投资总额125万美元。
• 安车检测：推出激励计划，授予549.2万份股票期权，行权价格为40.25元。

板块行情回顾

• 沪深300：本周上涨3.4%。
• 机械板块：上涨1.6%，在28个申万一级行业中排名第16。
• 锂电设备：上涨13%，其中先导智能涨幅达14.35%。
• 光伏设备：下跌5.1%，其中晶盛机电跌幅达10.61%。

投资建议核心逻辑

• 逆周期投资：关注与周期弱相关或逆向增长的行业，如新能源、机器人、光伏等。
• 技术驱动：聚焦核心技术与零部件国产替代趋势，如锂电设备、协作机器人、光伏组件等。
• 长期成长：关注具备完整产业链布局和较强技术实力的企业，如先导智能、赢合科技、克来机电等。

分析师信息

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长产业链调研，代表作《机器人大趋势》。
• 钱建江、曾博文、崔文娟：均为太平洋证券机械行业分析师，研究方向涵盖机器人、自动化、产业趋势等。

风险提示

• 宏观经济波动：可能对行业整体表现产生影响。
• 外部需求波动：特别是对出口依赖较大的企业。