20150209-渤海证券-机械行业_周报-中国制造2025样板规划定稿_机械行业迎发展良机_12页_538kb

中国制造2025与机械行业周报总结

核心内容概述

本报告由渤海证券发布，分析了2015年2月2日至2月5日期间机械行业的市场表现及行业动态，重点围绕“中国制造2025”样板规划定稿、“一带一路”规划获批、重点企业动态及投资建议等方面展开。

主要观点

• 行业评级：机械行业整体维持中性评级，部分子行业如铁路设备、船舶制造与港口设备、重型机械等表现较差。
• 市场表现：机械行业整体下跌4.36%，排名中信一级行业第24位，略优于沪深300指数。
• 重点子行业表现：
  • 轻工机械：唯一上涨的子行业，涨幅达1.06%。
  • 铁路设备：跌幅最大，达10.76%。
  • 船舶制造与港口设备、重型机械：分别下跌6.61%和6.02%。
• 个股表现：
  • 华昌达：因收购美国DMW公司100%股权及10股转赠10股，涨幅达36.27%。
  • 雪人股份：受福建自贸区建设影响，涨幅15.03%。
  • 一拖股份：因业绩大幅下滑，跌幅达20.03%。
• 政策支持：随着“中国制造2025”样板规划定稿和“一带一路”规划获批，相关概念个股具有较高弹性。

关键信息

1. 行业公司信息

• 中国制造2025样板规划定稿：

  • 泉州成为唯一的地方样板，制定“泉州制造2025”方案，目标是到2025年建成国内外知名的先进制造业基地。
  • 方案包括《智能制造发展专项行动计划》、《提升质量品牌专项行动计划》、《发展服务型制造专项行动计划》。
  • 泉州将建设“泉州云制造平台”，融合数字化、网络化制造技术及云计算、物联网等。

• “一带一路”规划获批或两会后出台：

  • 国家层面“一带一路”规划已获批，范围扩围至全国。
  • 超过2/3的省份已进行省内规划，涉及铁路建设、核电合作等项目。
  • “一带一路”沿线国家人口约44亿，经济总量约21万亿美元，具有巨大发展潜力。

• 航天晨光2014年度净利同比增124.43%：

  • 公司通过清理低效资产和降本增效，实现净利润显著增长。
  • 2014年基本每股收益增长122.85%。

• 国产大飞机C919年内望首飞：

  • C919已基本完成总装对接，关键验证工作全面展开。
  • 若进展顺利，最快有望2017年完成取证和交付。

• 中航飞机定增申请获证监会受理：

  • 公司非公开发行股票申请材料已通过证监会审查，获得受理。

• 商务部预计北车国际业务收入占比将升至20%：

  • 北车去年国际业务收入占比为5.99%，预计今年将提高至20%。
  • 2014年中国南车、北车集团签订海外项目合同金额超过60亿美元，同比增长60%以上。

2. 投资建议

• 重点推荐个股：博深工具、机器人、中联重科，建议增持。
• 投资逻辑：在市场波动加剧的背景下，推荐具有业绩支撑和成长性的个股，关注“工业4.0”和“一带一路”相关概念。

子行业评级

投资评级说明

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%。
  • 增持：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间。
  • 中性：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。
  • 减持：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%。

• 行业评级：

  • 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%。
  • 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。
  • 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%。

结论

综上所述，机械行业在政策利好与市场波动之间呈现出复杂局面。尽管整体表现不佳，但“中国制造2025”和“一带一路”政策的推进，为部分子行业及个股提供了发展契机，建议关注具有成长性和业绩支撑的优质个股。