2021-06-17-上交所科创板-中科微至智能制造科技江苏股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_359页_6mb

中科微至智能制造科技江苏股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

中科微至智能制造科技江苏股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过3,300.00万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司主要业务为智能物流分拣系统的研发设计、生产制造及销售服务，是国内智能物流分拣系统领域的领先企业。

主要观点

一、投资风险提示

1. 科创板市场具有较高的投资风险，公司所处行业具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
2. 公司存在来自中通收入占比高、持续关联采购、中科院微电子所为间接股东等风险因素。
3. 公司面临技术、经营、内控、财务、法律及其他风险，需投资者审慎评估。

二、公司业务与技术

1. 公司主要产品包括交叉带分拣系统、大件分拣系统等，技术涵盖人工智能、图像识别、微电子、光学、计算机、机器人等多个领域。
2. 公司是高新技术企业，拥有16项发明专利、33项实用新型专利和33项软件著作权，核心技术具备自主化和模块化特点。
3. 公司客户涵盖中通、顺丰、百世、申通、韵达、中国邮政、苏宁、德邦等主要快递、物流及电商企业，产品出口至多个国家和地区。

三、公司治理与独立性

1. 公司建立了完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事及董事会秘书制度。
2. 公司与中科院微电子所之间不存在知识产权纠纷，且已建立独立的研发体系。
3. 公司与关联方存在持续采购关系，但已通过收购关联企业以增强对关键部件的控制力。

四、财务信息与业绩

1. 公司2018年至2020年营业收入分别为32,450.40万元、75,071.40万元和120,441.53万元，复合增长率达92.65%。
2. 公司2021年1-6月预计实现营业收入约45,800万元至48,700万元，净利润预计约4,400万元至5,300万元。
3. 公司资产负债率较高，但经营现金流保持正常。

五、募集资金用途

1. 募集资金将用于智能装备制造中心项目、南陵制造基地数字化车间建设项目、智能装备与人工智能研发中心项目、市场销售及产品服务基地建设项目以及补充流动资金。
2. 募集资金总额预计为【】万元，扣除发行费用后，拟投入金额为133,942.91万元。

六、符合科创板定位

1. 公司主营业务属于智能物流与仓储装备领域，符合科创板定位。
2. 公司研发投入占营业收入比例较高，且研发人员占比超过25%，符合科创属性指标。

关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,300.00万股
• 占发行后总股本比例：不低于25%
• 发行后总股本：不超过131,608,698股
• 保荐人：中信证券股份有限公司
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板

2. 关键风险因素

• 来自中通收入占比较高的风险：中通为公司主要客户，收入占比高，存在客户集中风险。
• 持续关联采购风险：公司持续向美邦环境、嘉年华、中科贯微、无锡联顺等关联方采购原材料。
• 技术风险：公司技术研发和新产品开发对市场竞争力至关重要。
• 核心技术人员流失风险：人才是公司发展的关键，存在流失风险。
• 经营风险：包括市场需求波动、市场竞争加剧、客户集中、收入增速下滑等。
• 财务风险：包括税收优惠政策变化、应收账款规模较大等。

3. 公司发展与战略

• 公司以“为智慧物流提供完美的综合解决方案”为企业使命，致力于推动制造业转型升级。
• 未来发展战略包括加大国内市场运营网络建设，拓展国际市场，提升产品市场占有率，建设智能物流技术平台。

4. 公司治理

• 公司治理结构完善，无特殊安排。
• 实际控制人李功燕仍为公司实际控制人，存在不当控制风险。

5. 募集资金项目

6. 财务数据（2018-2020）

7. 重要事项

• 公司于2020年1月收购中科贯微100%股权，成为其全资子公司。
• 2021年1-3月公司实现营业收入17,221.84万元，净利润2,382.83万元。
• 公司预计2021年1-6月营业收入在45,800万元至48,700万元之间，净利润在4,400万元至5,300万元之间。
• 新冠疫情对公司生产经营影响较小，公司已恢复正常运营。

结论

中科微至是一家专注于智能物流分拣系统研发、生产及销售的高新技术企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。公司拟通过科创板上市进一步扩大业务规模，募集资金将用于多个关键项目。尽管公司面临一定的市场、技术和财务风险，但其在行业内具有较高的市场份额，并且已采取多项措施应对潜在风险，具备良好的发展前景。