20220618-太平洋-流动性周报（6月第3周）_内外资加仓电力设备_煤炭_计算机_19页_1mb

内外资加仓电力设备、煤炭、计算机 - 流动性周报（6月第3周）

核心内容概览

本周（6月13日-6月17日）内外资对A股市场表现出不同偏好，北上资金净流入174.04亿元，国内资金两融余额上升。宏观利率方面，银行间流动性收紧，信用利差普遍下降。整体市场呈现结构性行情，部分行业受资金青睐，部分行业则面临资金流出压力。

主要观点与关键信息

1. 北上资金动态

• 净流入金额：北上资金合计净流入174.04亿元，沪股通净流入123.81亿元，深股通净流入50.23亿元。与前一期净流入368.30亿元相比，本期流入规模有所下降。
• 净流入行业：医药生物、食品饮料和银行净流入居前，分别流入50.65亿元、36.53亿元和27.48亿元；石油石化、公用事业和有色金属净流出较多，分别流出9.34亿元、8.97亿元和7.67亿元。
• 持股市值：截至6月17日，北上资金持股市值达2.44万亿元，占全A流通市值的3.57%，较5月上升1868.51亿元。
• TOP20重仓股持仓变化：
  • 增持：伊利股份（+1.06%）、万华化学（+0.50%）、汇川技术（+0.34%）。
  • 减持：宁德时代（-0.34%）、比亚迪（-0.20%）、先导智能（-0.10%）。

2. 国内资金动态

• 两融余额：6月16日两融余额为15600.41亿元，较6月9日上升272.67亿元。
• 行业两融余额变化：过半数行业两融余额回升，非银金融、电力设备和有色金属回升较多，分别回升82.58亿元、66.28亿元和36.09亿元；医药生物、钢铁和美容护理回落较多，分别回落17.36亿元、2.78亿元和2.56亿元。
• ETF基金份额变化：上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF基金份额分别增加6.138亿份、0.306亿份和0.064亿份；创业板50ETF基金份额减少5.420亿份。

3. 宏观利率与流动性

• 央行操作：本周央行累计开展7天逆回购500亿元，利率与之前持平，叠加500亿元逆回购到期，本期央行净释放流动性为0亿元。
• 银行间利率：隔夜Shibor较上期增加1.100个BP至1.4140%，7天Shibor增加6.200个BP至1.7370%，显示流动性收紧。
• 国债收益率：1年期国债收益率增加0.51个BP至2.0102%，3年期国债收益率减少0.29个BP至2.3449%，10年期国债收益率增加2.26个BP至2.7752%，无风险利率整体上升。
• 信用利差：3年期和1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差均减少，信用利差全部下降。

行业评级

公司评级

风险提示

• 国内外疫情反复
• 货币政策超预期

附注

• 本报告资料来源：WIND、Bloomberg、太平洋证券研究院
• 报告内容仅供参考，不构成对所述证券买卖的出价或询价。
• 报告内容及数据可能存在微小误差。
• 报告版权归太平洋证券股份有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、刊登。