20161129-东吴证券-产业资金增持_沪港通交易规模增长_13页_1mb

报告摘要

产业资金增持，沪港通交易规模增长总结

核心内容

上周A股市场整体资金净流入约183.8亿元，显示出市场资金面有所改善。主要资金来源包括产业资本增持、IPO募集资金、个人投资者资金流入、公募基金份额增加以及杠杆资金增长。同时，沪港通资金净流入显著，而港股通则出现净流出。

主要观点

产业资本动向：产业资本作为市场内部人，其增减持行为被视为市场领先信号。上周产业资本净增持71.8亿元，较前一周的净减持3.4亿元有明显转变，表明市场信心有所恢复。
解禁压力：尽管上周解禁金额下降至396.8亿元，但11月预计解禁金额将大幅上升至2543.2亿元，需警惕解禁带来的市场压力。
IPO募集资金：上周共有12家公司IPO发行，募集金额达92.85亿元，较前一周增长显著，11月IPO募集金额为343.97亿元，显示出一级市场活跃。
个人投资者资金：上周个人投资者资金净流出297亿元，但本周净流入66亿元，表明个人投资者情绪有所波动，整体呈现减持趋势。
新增投资者数量：上周新增投资者数量为39.48万人，较前一周减少3.16万人，显示市场吸引力略有下降。
公募基金：上周公募“类股票型”基金份额增加29.04亿份，其中股票型基金增加1.79亿份，混合型基金增加50.34亿份，债券型基金也有所增加，整体显示机构资金对股市的配置意愿有所增强。
私募基金：私募股票型基金新发行份额在11月为53.39亿元，较10月略有上升，但整体仍处于较低水平。
杠杆资金：上周融资余额上升119.3亿元，达到9558.37亿元，显示杠杆资金对市场有一定支撑作用。
海外资金：沪股通净流入54.12亿元，使用率上升至8.33%，而港股通净流出65.36亿元，使用率下降至12.45%，显示海外资金对A股市场关注度上升，但对港股市场态度趋于谨慎。
交易费用：上周交易费用为63.61亿元，较前一周增长1.35亿元，表明市场交易活跃度有所提升。
市场情绪：整体市场情绪有所下降，周度成交额增长674亿元至31807亿元，但换手率下降0.19个百分点至5.75%。基金仓位略有下降，普通股票型基金平均仓位降至80.67%，偏股混合型基金仓位降至73.24%。投资者活跃度有所波动，持仓投资者占比下降，参与交易投资者占比略有上升。