20161129-兴业证券-晨会纪要_14页_1mb

市场数据分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了中国及周边市场的近期表现，涵盖了股票指数、行业表现、商品期货、外汇商品、投资策略及行业观点等内容。重点提及了“深港通”即将开通对港股市场的影响，并提供了多个行业及个股的投资建议。

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国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
上证综指	3277	0.5	1.8	-0.6
深证成指	11069	0.3	1.6	-4.8
创业板指	2166	-0.1	0.6	-13.1
中小板指	6935	0.2	0.1	-10.0
沪深 300	3535	0.4	2.7	1.9
中证 500	6671	0.3	0.9	-4.5

主要观点：

• 沪深300指数表现相对较好，本年涨幅为1.9%。
• 创业板指和中小板指表现较差，本年分别下跌13.1%和10.0%。
• 市场整体呈现分化趋势，部分指数如中证500上涨，但多数指数表现疲软。

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行业表现分析

表现最好的前五行业

行业	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
建筑装饰	3515	3.6	5.8	18.2
家用电器	5503	2.1	7.2	16.4
有色金属	4007	2.0	1.9	14.1
农林牧渔	3459	1.1	1.7	2.1
交通运输	2892	0.8	0.8	-11.3

主要观点：

• 建筑装饰、家用电器、有色金属等行业表现较好，尤其是建筑装饰行业本年涨幅高达18.2%。
• 农林牧渔行业虽涨幅不大，但表现相对稳定。
• 交通运输行业表现较差，本年下跌11.3%。

表现最差的前五行业

行业	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
房地产	5290	-0.6	1.9	-3.4
休闲服务	5964	-0.6	-0.5	-10.2
纺织服装	3769	-0.5	-0.3	-1.1
非银金融	1836	-0.5	1.5	1.6
化工	3405	-0.3	-0.3	4.0

主要观点：

• 房地产、休闲服务等行业的表现不佳，尤其是休闲服务本年跌幅达10.2%。
• 非银金融虽然短期下跌，但本年略有上涨。
• 化工行业虽然短期下跌，但本年涨幅为4.0%。

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周边市场表现

市场	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
恒生指数	22831	0.5	2.1	7.0
恒生红筹	3767	0.6	1.9	-3.8
日经 225	18357	-0.1	2.2	-0.5
道琼斯	19152	0.4	1.3	11.7
标普 500	2213	0.4	1.2	10.0
纳斯达克	5399	0.3	1.2	10.1
德国 DAX	10699	0.1	0.3	4.0
法国 CAC	4550	0.2	1.0	0.6
富时 100	6841	0.2	1.0	12.3

主要观点：

• 恒生指数和标普500、纳斯达克等市场表现较好，本年涨幅分别为7.0%、10.0%和10.1%。
• 日经225指数虽短期下跌，但本年仍微跌0.5%。
• 恒生红筹指数本年下跌3.8%，但5日涨幅达1.9%。

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商品期货市场

商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
NYMX 原油	47	1.8	17.3	26.5
布伦特原油	390	0.0	8.0	10.4
LME 铜	5,875	-0.8	18.7	25.3
LME 铝	1,735	-1.8	11.0	15.6
LME 锌	2,821	-2.1	56.5	75.5
LME 铅	2,443	0.5	32.6	37.1
LME 镍	11,520	-1.5	31.4	30.6
LME 锡	20,950	-0.7	24.9	43.8
COMEX 黄金	1,196	1.3	-4.4	12.8
COMEX 白银	17	0.7	7.4	20.5
CBOT 大豆	1,056	0.9	18.2	22.2
CBOT 玉米	358	-0.1	-1.9	-0.1
ICE11 号糖	20	0.8	31.5	31.5

主要观点：

• 原油、大豆等商品价格涨幅较大，其中ICE11号糖本年涨幅达31.5%。
• 黄金和白银短期波动明显，但长期表现尚可。
• 市场整体趋势向上，但部分商品如玉米、锌等出现短期下跌。

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外汇市场

外汇	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
美元指数	101.1817	-0.3	0.3	2.4
美元-人民币	6.9057	-0.1	0.2	5.7
美元-日元	111.9100	-1.1	1.0	-6.3
欧元-美元	1.0613	0.2	-0.1	-2.0
英镑-美元	1.2417	-0.5	-0.6	-15.6

主要观点：

• 美元指数小幅下跌，人民币兑美元升值压力略减。
• 美元-人民币本年上涨5.7%，显示人民币升值趋势。
• 英镑-美元本年下跌15.6%，显示英镑走弱。

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投资策略与观点

深港通开通影响

• 深港通将于12月5日正式开通，新增89只恒生综合小型股，平均市值约74亿。
• 沪深港股通标的合计占香港联交所上市股票市值的87%，日均成交额的91%。
• 未来ETF品种也将纳入互联互通范围。
• 短期利好，但不必高估，中长期看好港股市场。

期权市场情绪

• 期权市场投资者情绪高涨，虚值认购期权隐含波动率斜率处于乐观区域。
• 认购认沽期权成交比创新高，仅波动率风险溢价指标回归中性。
• 整体情绪偏乐观，短期走势预期向好。

量化选股策略

• 多头策略中RV量化选股策略涨幅最大，全周3.03%。
• 对冲策略中RV沪深300对冲策略表现较好，超额收益0.76%。
• 市场风格偏向价值，建议关注偏向价值风格的策略。

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行业投资机会

化工行业

• MDI价格反弹，维生素K3、尼龙6价格上涨。
• 建议关注OLED、锂电及电子化学品材料等优质资产。
• 风险提示：需求不达预期、国际油价下跌。

TMT行业

• 亨通光电大股东增持，公司价值受认可。
• 公司预计16-18年净利润分别增长140%、106%、30%。
• 推荐关注：亨通光电、光通信行业。

机械行业

• 海天精工：高端数控机床行业领导者，预计2016-2018年EPS分别为0.15、0.18、0.21元。
• 湘油泵：发动机泵类产品制造商，预计2016-2018年EPS分别为0.55、0.65、0.80元。
• 推荐关注：海天精工、湘油泵。

银行行业

• 银行理财产品预期收益率上涨，建议关注优质资产。
• 风险提示：监管政策变化、信贷资产信用风险。

旅游餐饮行业

• 西藏旅游控股股东增持，公司资源价值凸显。
• 推荐关注：西藏旅游、资本运作预期。

电力设备及新能源行业

• 新能源汽车政策逐步释放，预计2017年燃料电池汽车将爆发。
• 核电静候审批，推荐关注核电后处理市场。
• 推荐标的：国轩高科、亿纬锂能、台海核电、隆基股份。

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新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
603239	浙江仙通	2256.00	21.84
603416	信捷电气	2510.00	-
603823	百合花	6000.00	-
603878	武进不锈	5050.00	-
002831	裕同科技	4001.00	-
603389	亚振家居	5474.95	-
603585	苏利股份	2500.00	-
603098	森特股份	6251.00	-
002830	名雕股份	-	16.53
603708	家家悦	9000.00	13.64
300571	平治信息	-	12.04
300573	兴齐眼药	-	5.16
603990	麦迪科技	-	9.69
603319	湘油泵	2023.00	10.46

主要观点：

• 新股发行数量较多，部分公司已公布发行价。
• 推荐关注具备成长性和估值优势的个股，如湘油泵、亨通光电等。

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兴业证券研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
李彦霖	“深港通”是小浪花，坚定看好港股大趋势	海外策略	推荐	2016-11-27
王武蕾	50指数表现强势，期权投资者情绪高涨	金融工程	推荐	2016-11-28
傅慧芳	银行理财产品周报（2016.11.14-2016.11.20）	银行	推荐	2016-11-28
黄杨	兴业证券建筑和工程行业每周观点	建筑装饰	推荐	2016-11-28
姚炜	深港通开通在即，沪港通亦将升温	海外研究	推荐	2016-11-28

主要观点：

• 多位研究员对港股及A股市场提出积极看法，尤其关注深港通开通对港股市场的推动。
• 银行理财产品表现稳健，建议关注优质资产。
• 建筑装饰、机械等行业具备增长潜力，推荐关注相关个股。

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投资评级说明

• 行业评级：推荐（优于市场）、中性（与市场持平）、回避（弱于市场）。
• 公司评级：买入（涨幅大于15%）、增持（涨幅在5%~15%之间）、中性（涨幅在-5%~5%之间）、减持（涨幅小于-5%）。

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风险提示

• 市场波动、政策变化、行业周期、资金流动等。
• 需关注个股基本面变化及市场情绪波动。

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总结

本报告提供了中国及周边市场指数、行业、商品期货、外汇商品的详细分析，强调了“深港通”开通对港股市场的利好，同时建议关注多个行业的投资机会，如化工、TMT、机械等。此外，报告还提供了部分个股的推荐及投资策略，为投资者提供了多维度的参考信息。