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2013年8月股票与混合型基金投资策略总结

核心内容概览

1. 市场环境与投资策略
   华泰证券研究所策略团队认为，在经济增速持续下滑且接近增长下限的背景下，“稳增长”政策的部分兑现有助于稳定市场情绪及风险偏好，但短期市场仍面临资金面扰动、利率上行压力及融资压力。因此，建议投资者将 $30 - 80%$ 的资金配置于偏股基金，以应对短期波动。

2. 推荐基金
   本月推荐五只绩优基金：交银成长股票、国富深化价值、汇添富民营活力、中欧新蓝筹、嘉实研究精选。这些基金均具有较好的历史业绩表现和稳健的投资风格。

3. 基金表现与风险指标
   推荐基金在不同时间段内均表现出较强的收益能力和风险调整能力，其中交银成长股票、汇添富民营活力、嘉实研究精选等基金在长期业绩和风险调整方面表现尤为突出。

主要观点

• 市场情绪与政策预期
  市场情绪受到政策预期回温的影响，投资者在短期内倾向于“等待”，而非积极布局。然而，政策底线逐步明确有助于市场估值中枢的稳定。

• 基金配置建议
  偏股基金适合长期投资，特别是在短期趋势不明朗的情况下，其稳健的业绩表现和风险控制能力使其成为优选配置对象。

• 基金选择标准
  推荐基金主要依据其历史业绩、风险调整后收益率、基金经理能力、行业配置等综合因素，确保投资者在复杂市场中获得稳定回报。

关键信息

推荐基金列表

市场回顾（2013年7月）

• 上证指数上涨 $0.74%$，深证成指上涨 $0.92%$，创业板指上涨 $12.09%$，中小板指上涨 $3.75%$。
• 行业方面，印刷、文体、文教等行业表现较好，金融、饮料、综企等行业表现较差。
• 中证股票基金指数上涨 $3.39%$，中证混合基金指数上涨 $3.61%$，中证债券基金指数下跌 $0.3%$。

基金业绩分析

风险指标

基金分析

交银成长股票

• 基金经理：管华雨
• 投资风格：偏向大盘成长
• 基金公司：交银施罗德基金管理有限公司
• 业绩亮点：成立以来收益率 $253.434%$，最近5年收益率 $67.21%$，同类排名前15%
• 重仓股：天士力、海康威视、碧水源、金地集团、招商地产等
• 行业配置：金融保险业 $12.74%$，电子 $12.46%$，建筑业 $11.93%$

国富深化价值

• 基金经理：张晓东
• 投资风格：攻守兼备
• 基金公司：国海富兰克林基金管理有限公司
• 业绩亮点：成立以来收益率 $69.234%$，最近5年收益率 $68.94%$，同类排名前15%
• 重仓股：科伦药业、华东医药、中兴通讯、通化东宝等
• 行业配置：医药生物 $47.67%$，金融保险业 $13.14%$，房地产业 $12.87%$

汇添富民营活力

• 基金经理：齐东超
• 投资风格：精选优秀民营企业股票
• 基金公司：汇添富基金管理有限公司
• 业绩亮点：成立以来收益率 $45.34%$，最近5年收益率 $45.30%$，同类排名前5%
• 重仓股：东方财富、民生银行、上海家化、华海药业等
• 行业配置：医药生物 $47.67%$，金融保险业 $13.14%$，房地产业 $12.87%$

中欧新蓝筹

• 基金经理：周蔚文
• 投资风格：注重风险控制，追求长期稳定资本增值
• 基金公司：中欧基金管理有限公司
• 业绩亮点：成立以来收益率 $64.954%$，最近5年收益率 $64.95%$，同类排名前10%
• 重仓股：红太阳、顺络电子、威创股份、青青稞酒等
• 行业配置：化学制品 $10.7%$，医药生物 $16.57%$，金融保险业 $14.1%$

嘉实研究精选

• 基金经理：张弢
• 投资风格：偏向大盘成长
• 基金公司：嘉实基金管理有限公司
• 业绩亮点：成立以来收益率 $109.30%$，最近5年收益率 $109.30%$，同类排名前5%
• 重仓股：未详细列出
• 行业配置：未详细列出

总结

华泰证券研究所认为，2013年8月A股市场在政策预期和短期风险因素影响下，情绪较为谨慎，但政策底线逐步明确有助于市场估值中枢的稳定。因此，建议投资者将 $30 - 80%$ 的资金配置于偏股基金，以获取长期稳定回报。推荐的五只基金在历史业绩、风险调整能力和行业配置等方面均表现优异，适合当前市场环境下的投资需求。