20250909-宏源期货-镍与不锈钢日评_不确定性减弱_区间震荡_1页_668kb
报告摘要
文档内容总结
一、核心内容概述
本文档主要提供了2025年9月期间上海期镍、LME镍以及上海不锈钢市场的价格、成交量、持仓量、库存变化和价差等数据，并附带了市场资讯与分析信息。内容涵盖镍矿、电解镍、镍生铁、废不锈钢、不锈钢现货库存及期货市场动态，为投资者提供了详细的市场参考。
二、上海期镍市场情况
1. 期货合约价格（元/吨）
- 近月合约：收盘价为121820.00元/吨。
- 连一合约：收盘价为122140.00元/吨。
- 连二合约：收盘价为122250.00元/吨。
- 连三合约：收盘价为122480.00元/吨。
2. 期货活胶合约
- 收盘价：122140.00元/吨。
- 成交量：92780手（+8762）。
- 持仓量：77473手（-5166）。
- 库存：22772吨（+1094）。
3. 价差（近月与远月）
- 沪镍近月-沪镍连一：-320.00元/吨。
- 沪镍连一-沪镍连二：-110.00元/吨。
- 沪镍连二-沪镍连三：-230.00元/吨。
4. 基差（现货与期货）
- SMM 1#电解镍平均价-沪镍活跃合约收盘价：360.00元/吨。
- 基差变化：-30.00元/吨（较昨日变化）。
三、镍矿市场情况
1. 镍矿价格（美元/湿吨）
- 菲律宾红土镍矿0.9% (CIF)：29.00美元/湿吨。
- 菲律宾红土镍矿1.5% (CIF)：57.00美元/湿吨。
- 红土镍矿1.8% (CIF)：78.50美元/湿吨。
- 镍矿海运费（菲律宾·连云港）：11.50美元/吨。
- 镍矿海运费（菲律宾·天津港）：12.50美元/吨。
2. 镍矿价格变化
- 所有镍矿价格保持不变，近期镍矿到港量增加，港口库存累库。
四、LME镍市场情况
1. LME3个月镍价格
- 官方价：15260.00美元/吨。
- 电子盘收盘价：15229.00美元/吨。
- 场内盘收盘价：15229.00美元/吨。
- 价差变化：-15.00美元/吨（较前一日）。
2. LME15个月镍价格
- 收盘价（场内盘）：15920.44美元/吨。
- 价差（3-15个月）：691.44美元/吨。
3. 基差（现货与期货）
- LME3个月镍官方价-电子盘收盘价：31.00美元/吨。
- 注册仓单：217614吨。
- 注销仓单：80898吨。
- 总计：217614吨（+2,196吨）。
五、上海不锈钢市场情况
1. 期货合约价格（元/吨）
- 近月合约：收盘价为12805.00元/吨。
- 连一合约：收盘价为12855.00元/吨。
- 连二合约：收盘价为12925.00元/吨。
- 连三合约：收盘价为12965.00元/吨。
2. 期货活胶合约
- 收盘价：12855.00元/吨。
- 成交量：69046吨（+84,367吨）。
- 持仓量：70285吨（-7,758吨）。
- 库存：98956吨（-483吨）。
3. 价差（近月与远月）
- 沪不锈钢近月-沪不锈钢连一：-50.00元/吨。
- 沪不锈钢连一-沪不锈钢连二：-70.00元/吨。
- 沪不锈钢连二-沪不锈钢连三：-40.00元/吨。
4. 基差（现货与期货）
- 304/2B卷-切边（无锡）平均价-活跃合约：795.00元/吨。
- 304/2B卷-毛边（无锡）平均价：13150.00元/吨。
- 304/2B卷-切边（佛山）平均价：13675.00元/吨。
- 316L/2B卷（佛山）平均价：25825.00元/吨。
- 304/No.1卷（无锡）平均价：12650.00元/吨。
- 316L/NO.1卷（无锡）平均价：3750.00元/吨。
- 316L/NO.2卷（佛山）平均价：25825.00元/吨。
- 316L/NO.3卷（佛山）平均价：25300.00元/吨。
5. 废不锈钢价格（元/吨）
- Ni≈7.0-7.2%废不锈钢：9150.00元/吨。
- Ni≈7.4-7.6%废不锈钢：9450.00元/吨。
- 304边料（佛山）：9650.00元/吨。
- 316边料（佛山）：19150.00元/吨。
六、不锈钢现货库存（吨）
- 200系不锈钢：18250吨（-4,300吨）。
- 300系不锈钢：611700吨（-11,000吨）。
- 400系不锈钢：11560吨（-1,700吨）。
- 总库存：90980吨（-17,100吨）。
七、市场资讯与分析
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印尼镍矿商协会发布9月（一期）镍矿内贸基准价格：
- 参考价格为14899.64美元/吨，较8月（二期）上调。
- NII/MC35% FOB价格为26.34美元/吨，环比下跌4.27美元/吨。
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市场动态：
- 不锈钢主力合约区间震荡。
- 成交量和持仓量有所波动，现货市场成交较弱。
- 基差升水缩小，库存有所增加，港口库存累库。
- 环保限电政策调整，镍价上涨幅度较大。
八、关键信息汇总
- 镍价走势：整体呈震荡走势，部分合约价格有所上涨。
- 库存变化：镍矿、不锈钢现货库存均有增加趋势。
- 价差变化：近月与远月价差整体为负，但部分合约有所收窄。
- 基差情况：现货与期货基差升水缩小。
- 市场影响因素：镍矿价格稳定、环保限电政策、镍矿到港量增加、库存变化等。
九、风险提示
- 本报告内容基于公开资料整理，不构成任何投资建议。
- 期市有风险，入市需谨慎。
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