20210718-中泰证券-中泰金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页_984kb

中泰金工事件驱动周报总结

一、核心内容概述

中泰金工发布周报，聚焦“主营产品涨价题材”与“关注度视角下的冷门股效应”两大策略。通过分析市场表现与策略收益，为投资者提供潜在的交易机会提示。

二、主要观点与关键信息

1. 市场表现回顾

• 上周市场：

  • 中证800等权指数上涨1.02%。
  • 市场震荡上涨，周期股表现最佳，金融地产相对较弱。
  • “主营产品涨价题材”策略组合收益率为6.59%，超额收益率为5.57%。
  • “关注度下的冷门股效应”策略组合收益率为0.50%，超额收益率为-0.52%。

• 长期表现：

  • “主营产品涨价题材”策略自2017年10月27日起跟踪，累计收益率达103.97%，超额收益率为100.19%。
  • “关注度下的冷门股效应”策略自2018年3月9日起跟踪，累计收益率为56.94%，超额收益率为46.14%。

2. 策略逻辑与运行机制

【主营产品涨价题材】

• 策略逻辑：基于主营产品价格与股价之间的预期差，提示基本面改善但股价未充分反应的个股。
• 操作步骤：
  1. 建立主营产品与上市公司之间的映射关系。
  2. 跟踪主营产品价格数据，整理至本地数据库。
  3. 计算对应股票池的等权股价指数，筛选产品涨价但股价未反应的股票。
  4. 结合历史数据与基本面信息进一步筛选。
• 跟踪情况：目前跟踪监测了400多种主营产品，每周发布提示。

【关注度视角下的冷门股效应】

• 策略逻辑：基于行为金融学原理，识别关注度拐点，捕捉冷门股的潜在上涨机会。
• 关注维度：
  1. 卖方研报（深度报告与调研报告）的覆盖情况。
  2. 基金重仓股的变化（低配转增持）。
  3. 换手率的变化（长期缩量后放量）。
• 策略整合：将三类关注度指标综合为市场全关注度指标，增强策略的全面性与稳定性。

3. 本期提示与持仓到期情况

【主营产品涨价题材】

• 本期提示：
  • 建议重点关注：镍、乙二醇。
  • 新调入品种包括：乙二醇、原盐等。
• 产品与股票信息：

  主营产品	1M 价格涨幅	3M 价格涨幅	股票代码	股票简称	行业	1M 股价相对涨幅	3M 股价相对涨幅	PETTM	总市值	ROE (%)
  玻璃	16.79%	38.13%	002613.SZ	北玻股份	机械设备	6.26%	9.16%	(191.2)	34.2	(1.7)
  镍	9.86%	15.16%	300208.SZ	青岛中程	电气设备	-3.94%	-9.27%	(18.2)	82.1	14.6
  乙二醇	10.42%	3.18%	600844.SH	丹化科技	化工	7.48%	0.24%	(14.4)	45.4	2.5
  原盐	7.96%	7.96%	603299.SH	苏盐井神	化工	1.73%	0.58%	137.3	59.2	3.8

【关注度视角下的冷门股效应】

• 本期调入个股：

  • 凯伦股份（2021/7/14，建筑材料）
  • 康德莱（2021/7/16，医药生物）

• 本期到期个股：

  提示日期	提示股票	所属行业	持仓时间	到期收益	最优持仓时间	对应最大涨幅
  2021/4/7	华策影视	传媒	65个交易日	-4.1%	11	4.3%
  2021/4/7	广汽集团	汽车	65个交易日	49.7%	63	50.3%
  2021/4/8	华兰生物	医药生物	65个交易日	-9.2%	13	5.0%

三、风险提示

• 驱动事件与股价走势的关系可能不稳定，筛选结果仅供参考。
• 事件驱动策略所涉及股票仅作提示，不构成投资建议。

四、投资评级说明

行业评级与股票评级逻辑一致，具体基准指数根据市场类型不同而有所区分。

五、总结

中泰金工通过两大策略为投资者提供市场洞察与投资机会提示。其中，“主营产品涨价题材”策略表现优于市场，超额收益显著；“关注度视角下的冷门股效应”策略在上周表现相对较弱，但长期来看仍具备一定超额收益潜力。本期提示重点关注镍、乙二醇，同时调入凯伦股份与康德莱，持仓到期个股表现分化。投资者需注意策略提示仅为参考，不构成具体投资建议。