20240417-国泰期货-焦炭_震荡反弹_焦煤_竞拍氛围回暖_震荡反弹_3页_626kb
报告摘要
焦炭与焦煤市场总结
核心内容概览
2024年4月17日，焦炭与焦煤市场整体呈现震荡反弹态势。尽管期货市场情绪有所改善，但现货市场仍保持相对稳定，价格波动较小。分析师指出，当前市场仍需进一步观察需求复苏情况，以判断是否具备反转趋势的条件。
基本面跟踪
期货价格
| 合约 | 昨日收盘价（元/吨） | 涨跌（元/吨） | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| JM2409 | 1746 | +6 | +0.34% |
| J2409 | 2235 | -23.5 | -1.04% |
现货价格
焦煤现货价格
| 品种 | 昨日价格（元/吨） | 前日价格（元/吨） | 涨跌（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 临汾低硫主焦 | 1750 | 1750 | 0 |
| 沙河驿自提价 | 1675 | 1675 | 0 |
| 吕梁低硫主焦 | 1800 | 1800 | 0 |
| 峰景折人民币 | 1990 | 1976 | +14 |
焦煤仓单成本
| 品种 | 昨日成本（元/吨） | 前日成本（元/吨） | 涨跌（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 山西仓单成本 | 1540 | 1540 | 0 |
| 蒙5#仓单成本 | 1626 | 1575 | +51 |
| 蒙3#仓单成本 | 1524 | 1484 | +40 |
焦炭现货价格
| 品种 | 昨日价格（元/吨） | 前日价格（元/吨） | 涨跌（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 山东准一到厂价 | 1570 | 1570 | 0 |
| 山西准一到厂价 | 1580 | 1580 | 0 |
| 日照港准一平仓价格指数 | 1740 | 1740 | 0 |
焦炭仓单成本
| 品种 | 昨日成本（元/吨） | 前日成本（元/吨） | 涨跌（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 焦炭仓单成本 | 1891 | 1891 | 0 |
价差情况
| 价差类型 | 昨日（元/吨） | 前日（元/吨） | 变动（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 基差JM2409（山西） | -206.0 | -200.0 | -6.0 |
| 基差JM2409（蒙5#） | -120.0 | -165.0 | +45.0 |
| 基差JM2409（蒙3#） | -222.0 | -256.0 | +34.0 |
| 基差J2409（山东准一到厂） | -665.0 | -688.5 | +23.5 |
| 基差J2409（山西准一到厂） | -655.0 | -678.5 | +23.5 |
| 基差J2409（日照港准一平仓） | -344.0 | -367.5 | +23.5 |
| JM2405-JM2409 | -137.0 | -131.0 | -6.0 |
| J2405-J2409 | -105.0 | -71.5 | -33.5 |
价格及持仓情况
-
北方港口焦煤报价（元/吨）：
- 京唐港：2090
- 青岛港：2095
- 连云港港：2095
- 日照港：1910
- 天津港：2085
-
4月16日汾渭CCI冶金煤指数：
- S1.3G75主焦（山西煤）介休：1610（+70）
- S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿：1626（+51）
- S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿：1524（+40）
-
持仓变动：
- 焦煤JM2409：多头增仓6368手，空头增仓1388手
- 焦炭J2409：多头增仓1611手，空头增仓1979手
趋势强度
- 焦炭趋势强度：0
- 焦煤趋势强度：0
趋势强度范围为【-2,2】，0表示中性，市场尚未形成明确趋势。
观点及建议
- 市场情绪：煤焦市场跟随黑色板块共振上行，悲观情绪有所缓和。
- 短期走势：分析师认为，当前市场呈现短期反弹，但追涨需谨慎。
- 反转条件：趋势反转仍需时间验证，主要受以下因素影响：
- 下游需求：焦企炼焦煤可用天数降至4-5天，且焦炭第八轮提降快速落地，焦企亏损加剧，采购意愿低迷。
- 库存结构：尽管焦煤产量存在缺口，但结构性累库压力仍存，煤矿、洗煤厂及蒙古口岸库存水平上升，抑制价格进一步上涨。
- 支撑逻辑：若需求复苏正反馈逻辑持续，补库预期或将成为支撑盘面价格的核心因素。
风险提示
- 本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议。
- 市场有风险，投资需谨慎。
- 投资者应根据自身风险承受能力进行投资决策，并自行承担相关风险。
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