20230616-建信期货-CFTC量化分析周报_14页_1mb

报告内容总结

• 核心事件与市场情绪：特朗普宣布对2000亿美元中国商品加征10%关税，中国对美国商品反制征税。1-8月电网基本建设投资同比降137%，但环比降幅收窄，基建发力意图明显，提振市场情绪。电线电缆企业9月开工率88.85%，环比上升，预计10月继续上行，需求改善。废铜消费复苏，全球库存减少，铜去库存压力缓解。

• 铜与相关市场分析：铜市场库存逆季节去库，价差扩大支持需求。投资者关注点转向铜供需基本面，预计铜价乐观。

• CFTC资金流动数据：上周全市场存量资金下跌-2.27%，CME银流入0.83亿美元，原油流出-0.24亿美元。贵金属和有色金属板块表现突出，净多率和投机指数变化显示短期波动，铜、银等品种资金流向需密切监控。

• 其他板块动态：国债期货和债券现货市场回顾显示市场逻辑变化，资金面和利率衍生品数据支持债市谨慎看法。下周重点关注公开市场到期和经济日历，预期债市震荡。

• 总体观点与展望：贸易战影响短期缓解，基建和消费复苏支撑市场，铜相关领域前景积极。风险在于外部因素和供需变化，建议关注库存去化和资金流向指标。