20230519-建信期货-CFTC量化分析周报_14页_1mb

报告总结

• 市场回顾与宏观事件：

  • 贸易战争升级，特朗普宣布对2000亿美元中国进口商品加征10%关税，中国反制征税600亿美元商品，事件短期缓解市场情绪。
  • 1-8月电网基建投资同比下降，但环比降幅收窄，地方政府加速发债和基建项目启动，意图托底经济，投资者情绪改善。
  • 市场焦点回归基本面，关注铜供需情况。

• 铜市场分析：

  • 全球铜库存显著下降，截止2018年9月，三大交易所显性库存减幅明显，SHFE库存从447万吨降至384万吨。
  • 废铜消费复苏叠加新增产能投产，预计铜去库存压力缓解，铜价支撑存在。
  • 9月电线电缆企业开工率环比上升，10月进入传统旺季，需求改善预期强，企业订单增加，对后市持乐观态度。

• CFTC资金流动：

  • 上周全市场存量资金涨幅0.37%，铜品种获净流入0.39亿美元，原油流出0.108亿美元。
  • 各板块表现分化，有色金属和化工净多率波动，市场化交易活跃，反映短期资金轮动。

• 整体市场展望：

  • 基建发力可能带动工业品需求，铜消费复苏缓解供应压力。
  • CFTC数据表明市场流动性变化，需关注后续资金流向对价格的影响。
  • 短期情绪缓和，长期需跟踪贸易政策、库存数据和基本面驱动。

此总结基于报告核心内容，焦点在市场动态和量化分析重点。