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CFTC量化分析周报（2023年2月17日）

一、CFTC资金流动分析

1.1 CFTC资金流动数据总结

• 全市场存量资金：上周涨幅为2.65%，增量为3.76亿美元。
• 流入最多的品种：NYMEX原油，流入资金1.74亿美元。
• 流出最多的品种：CBOT豆粕，流出资金0.06亿美元。

1.2 各板块数据分析

二、CFTC全市场数据排行榜与走势

2.1 各板块与各品种投机指数排行

• 投机指数：贵金属板块排名第一（41.30%），其次是有色金属（31.97%）、化工（14.49%）、饲料（13.84%）、油脂（12.60%）、软商品（7.18%）。
• 非商业净多率：CBOT豆粕（28.57%）居首，其次是CME黄金（31.54%）、CBOT大豆（23.26%）、CBOT玉米（21.76%）、ICE糖（20.01%）、CME银（19.04%）、NYMEX原油（15.04%）、CBOT豆油（9.77%）、CME铜（9.45%）、ICE棉花（8.57%）。
• 商业套保率：CBOT豆粕（73.16%）最高，其次是ICE糖（68.58%）、CME银（64.35%）、CBOT大豆（64.32%）、CBOT豆油（61.64%）、CME黄金（61.60%）、CBOT玉米（59.96%）、ICE棉花（57.97%）、NYMEX原油（53.49%）、CME铜（47.45%）、CBOT小麦（26.26%）。

2.2 各品种分析数据排行

• 存量资金增量：NYMEX原油（1.74亿美元）最大，其次是CME黄金（0.36亿美元）、CME铜（0.29亿美元）、ICE糖（0.28亿美元）、CBOT大豆（0.24亿美元）、CBOT玉米（0.23亿美元）、CME银（0.16亿美元）、CBOT豆油（0.15亿美元）、ICE棉花（0.14亿美元）、CBOT小麦（0.12亿美元）、CBOT豆粕（0.06亿美元）。
• 存量资金增幅：CBOT豆油（6.86%）最大，其次是CME铜（5.93%）、ICE糖（2.93%）、NYMEX原油（2.91%）、CBOT小麦（2.79%）、CBOT大豆（2.47%）、CME银（2.32%）、CBOT玉米（1.87%）、CME黄金（1.65%）、CBOT豆粕（1.36%）。

2.3 CFTC全市场存量资金及贵金属板块走势

• 黄金：上周存量资金为22.50亿美元，净多率为32%，净多率涨幅为1.22%。
• 白银：上周存量资金为7.02亿美元，净多率为19%，净多率跌幅为20.23%。

2.4 有色金属板块走势

• 铜：上周存量资金为5.12亿美元，净多率为9%，净多率涨幅为17.26%。

2.5 油脂板块走势

• 豆油：上周存量资金为2.27亿美元，净多率为10%，净多率跌幅为38.26%。

2.6 饲料板块走势

• 大豆：上周存量资金为10.01亿美元，净多率为23%，净多率跌幅为10.40%。
• 豆粕：上周存量资金为4.28亿美元，净多率为36%，净多率跌幅为11.17%。
• 小麦：上周存量资金为4.38亿美元，净多率为12%，净多率跌幅为7.20%。
• 玉米：上周存量资金为12.74亿美元，净多率为22%，净多率涨幅为0.15%。

2.7 化工板块走势

• 原油：上周存量资金为61.44亿美元，净多率为15%，净多率涨幅为1.47%。

2.8 软商品板块走势

• 棉花：上周存量资金为6.07亿美元，净多率为9%，净多率涨幅为119.01%。
• 白糖：上周存量资金为9.71亿美元，净多率为20%，净多率跌幅为3.69%。

三、核心信息与主要观点

• 整体趋势：全市场存量资金上涨，但平均成交资金略有下降。
• 资金流入：NYMEX原油是流入最多的品种，而CBOT豆粕是流出最多的品种。
• 净多率变化：CBOT豆粕净多率最高，但其净多率跌幅较大；CME黄金净多率涨幅较小，但仍是主要净多率品种之一。
• 商业套保率：CBOT豆粕和ICE糖的商业套保率较高，表明市场参与者中机构投资者的参与度较高。
• 板块表现：油脂板块的存量资金增幅最大，而有色金属板块的投机指数跌幅最大。

四、关键信息

• CFTC数据来源：Wind，建信期货研究发展部
• 联系方式：
  • 研究员：王天乐（021-60635568，wangtl@ccbfutures.com）
  • 研究员：李金（021-60635727，lijin@ccbfutures.com）
  • 研究员：吴凯航（021-60635735，wukh@ccbfutures.com）
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，建信期货不承担由此产生的任何责任。