20230616-建信期货-量化分析周报_17页_2mb

市场回顾与关键观点

• 贸易战影响：美国和中国关税升级导致市场情绪短期缓解，但中国政府加强基建投资，电网基本建设投资虽同比下降，环比改善，显示经济托底意图。
• 铜市场动态：全球铜库存显性减少78万吨，SHFE库存下降，废铜消费复苏缓解供应压力; SMM电线电缆开工率88.85%，环比上升，受益于基建投资和传统旺季需求。
• 资金流动：全市场存量资金本周增长15,966亿元，涨幅23.9%；沪铅流入最多133.8亿元，而沪纸浆资金流出-31.1亿元；各板块如股指期货和能源化工板块表现活跃。
• 板块分析：股指期货持仓略有下降，国债期货和贵金属保持稳定；铜等商品价格波动率上升，反映供需变化。
• 展望：市场焦点转向基本面，关注铜和基建相关板块，情绪逐步稳定。

核心摘要

• 贸易摩擦缓解市场担忧，基建投资加速；铜库存去化支持供需平衡改善；资金多流向工业金属和能源板块；未来需跟踪政策动态和库存变化。