2014-10-06-德勤-大中华地区矿业并购亮点及新建项目外商直接投资关注焦点_21页_1mb

深度探析：聚焦大中华区矿业并购和绿地项目外商直接投资（2013年版）

前言

商品价格走低与全球经济不确定性加剧了矿业公司的经营压力。尽管中国需求短期疲软，但长期仍有望推动全球矿业需求增长。本报告聚焦大中华区矿业并购与绿地项目外商直接投资趋势，分析全球及区域市场动态，并提供未来投资建议。

全球矿业投资与并购趋势

• 交易数量与价值：2012年，全球矿业并购及绿地项目外商直接投资（按交易价值计）同比下降，主要集中于北美、欧洲、亚太区。
• 区域分布：
  • 北美：交易价值占比最高（约30%），并购活动占主导。
  • 亚太区：交易数量领先，但绿地项目投资占比仅6%。
  • 拉丁美洲、中东及非洲：绿地项目投资占比显著（如拉丁美洲达59%），吸引外资流入。

大中华区投资分析

• 境内与入境交易
  • 境内矿业交易数量从2005年23宗增至2012年的120宗，年均增长显著。
  • 入境交易自2008年26宗缩减至2012年仅6宗，主要受经济衰退及监管趋严影响。
• 主要投资国与目标
  • 入境交易主要来自美国、加拿大、澳大利亚。
  • 出境外投资集中在澳大利亚、秘鲁，中铝收购力拓、天齐实业收购秘鲁矿产等案例突出。

未来展望与建议

• 境内整合与海外资源：中国企业持续通过收购、合资整合行业资源，重点布局海外铜、锰矿等资源。
• 宏观经济挑战：
  • 成本上升（矿石品位低、人工及合规成本）。
  • 政府干预加强，部分国家推行矿产国有化。
  • 腐败风险及社会责任要求提升。
• 机会与策略：
  • 关注可持续发展和ESG指标，强化企业社会责任。
  • 利用科技创新优化运营效率。
  • 重点关注东非、拉丁美洲等地区低风险投资项目。

德勤结论

矿业行业需适应高成本、不确定性的市场环境，通过战略调整、资本优化及资源整合应对挑战。长期看，全球对资源需求仍保持增长，善于把握并购与绿地投资机会的企业将在未来占据有利地位。