20180611-东方财富证券-财富数据周刊_两市融资融券余额现剪刀差_悲观情绪较重_8页_1mb

财富数据周刊总结（2018年第23期）

核心内容概览

本期财富数据周刊聚焦于2018年6月的市场动态，重点分析了A股市场、港股市场及全球主要股指的表现，同时监测了融资融券余额、市场估值、利率变化、投资者行为及机构观点等关键指标。整体市场情绪偏悲观，资金流动呈现结构性分化，部分行业和主题受到资金关注，而其他板块则面临资金流出压力。

主要观点

市场整体表现

• A股市场：整体表现平淡，东方财富全A指数微涨0.07%，上证指数微跌-0.26%，沪深300指数微涨0.24%。
• 港股市场：恒生指数上涨1.53%，台湾加权指数上涨1.89%，道琼斯指数上涨2.77%，标普500指数上涨1.62%，纳斯达克指数上涨1.21%，富时100指数微跌-0.27%。
• 全球市场：多数主要股指上涨，但富时100指数小幅下跌，显示欧美市场存在分化。

融资融券余额变化

• 融资余额：逼近1个月前水平，显示市场杠杆资金撤退迹象。
• 融券余额：创出新高，表明市场悲观情绪加剧。
• 融资融券剪刀差：融资与融券余额的显著差距反映出市场情绪偏弱，投资者信心不足。

板块表现

• 涨幅前五行业：民航机场、钢铁行业、通讯行业、软件服务、保险。
• 涨幅前五主题：富士康、苹果概念、次新股、租售同权、精准医疗。
• 跌幅前五行业：贵金属、电信运营、文教休闲、券商信托、珠宝首饰。
• 跌幅前五主题：MSCI中国、ST概念、创业成份、中超概念、阿里概念。

资金流动

• 北上资金：持续净买入，A股入摩后外资配置需求依然旺盛。
• 市场资金面：央行转向净回笼，MLF超额续作，资金利率稳中有降，整体处于均衡偏宽松状态。

投资者行为

• 新增投资者数量：小幅增长，显示市场参与度略有提升。
• 新发股票型基金：实际募集份额稳定，市场认购热情未明显升温。

关键信息

财经日历

• 6月12-13日：美联储召开6月议息会议，可能对全球市场产生影响。
• 6月13日：亚洲消费电子展(CES ASIA)召开，消费电子板块或受益。

新股申购

• 地素时尚（603587）：6月12日申购，发行价格27.52元。
• 锐科激光（300747）：6月14日申购，发行价格38.11元。
• 彤程新材（603650）：6月15日申购，发行价格12.32元。

机构观点

• 市场方向：机构普遍持谨慎态度，占比57.14%，中性观点占42.86%，积极观点为0%。
• 看好行业：银行、医药、消费。
• 看好主题：新零售、世界杯。
• 最新评级调高：涉及多个行业和个股，如万华化学、中国石油、中百集团、新和成、新安股份等。

市场估值变化

• 市盈率TTM：整体市盈率有所波动，部分行业如消费电子、医药等表现相对较好。
• 市净率：市场市净率变化不大，整体估值水平维持在合理区间。

市场利率变化

• SHIBOR隔夜利率：稳中有降，市场流动性有所改善。
• SHIBOR7天利率：同样呈现下降趋势。
• SHIBOR3个月利率：略有波动，但整体保持稳定。
• 10年期中债国债到期收益率：略有上升，显示市场对长期资金的预期略有收紧。

投资建议评级标准

• 股票评级：根据股票相对市场指数的涨幅分为买入、增持、中性、减持、卖出。
• 行业评级：根据行业相对市场指数的涨幅分为强于大市、中性、弱于大市。

免责声明

• 本报告基于公开信息撰写，力求准确但不保证其完整性。
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总结

本期市场整体表现平淡，A股市场资金情绪偏弱，融资融券余额出现剪刀差，表明市场悲观情绪较重。北上资金持续净买入，显示外资对A股的配置需求依然存在。板块表现分化，部分行业和主题受到资金青睐，而其他板块则面临资金流出压力。全球市场多数上涨，但富时100指数微跌。投资者行为略有增长，但市场认购热情未明显升温。机构普遍持谨慎态度，看好银行、医药、消费等板块及新零售、世界杯等主题。市场估值和利率变化显示整体市场处于均衡偏宽松状态，但存在一定的不确定性。投资建议评级标准明确，供投资者参考。