20130728-华创证券-运营商OTT业务态度迥异_手机支付在京推广短期遇冷_18页_864kb

通信设备行业分析总结

核心内容

本文主要分析了中国三大运营商在面对OTT业务冲击时的不同战略选择，以及移动支付在北京的推广情况和面临的挑战。重点包括运营商与互联网公司的合作模式、NFC技术在移动支付中的应用现状、产业链整合的重要性以及市场发展的前景。

主要观点

1. 三大运营商OTT反击战得失

• 中国移动：对微信等OTT业务反应最为激烈，曾推出Jego、飞聊等产品，但均未取得成功，目前仅靠飞信维持。其战略仍以自主创新为主，但在互联网基因融合方面进展缓慢。
• 中国联通：采取与腾讯合作的策略，推出“微信沃”专属SIM卡，试图通过合作吸引用户，尤其是校园用户。此举被视为运营商向互联网公司靠拢的“破冰”之举，但其真正实现流量经营仍需时间验证。
• 中国电信：与网易合作推出“易信”，试图通过联合互联网公司打造一款没有电信色彩的即时通讯产品，以对抗微信。这种合作模式被视为“去电信化”的尝试，有助于推动互联网转型。

2. 移动支付在京推广遇冷

• 北京移动推出的“移动NFC手机一卡通”应用虽已上线，但用户反响有限，主要原因包括NFC终端数量少、用户对安全性的担忧以及使用习惯尚未形成。
• 中国移动计划在9月底推出20款NFC手机，涵盖多个品牌，价格覆盖高中低档，未来有望逐步普及。
• 中国移动与银联合作推出“手机钱包”，希望通过NFC技术实现移动支付的商用落地。

3. 移动支付发展面临的挑战

• NFC终端数量有限：目前NFC手机仅占市场一小部分，且部分高端机型已标配NFC功能，普及仍需时间。
• 用户体验不足：NFC支付流程较为复杂，需更换手机和SIM卡，且部分POS机尚未支持NFC，导致使用场景受限。
• 安全风险：用户对手机丢失后账户安全问题存在顾虑，目前尚无有效解决方案。
• 产业链整合难度大：NFC支付涉及手机厂商、运营商、银行、商户等多个环节，各方利益冲突严重，标准不统一也制约了发展。

4. 移动支付的未来前景

• 移动支付市场潜力巨大，预计未来三年用户规模将达到2.5亿，渗透率约30%。
• NFC支付：虽目前表现欠佳，但随着终端渗透率提升，其市场空间有望扩大，未来三年的市场空间约为89亿元。
• 产业链整合：银行、运营商、互联网公司需加强合作，共同推动移动支付生态系统的完善。

关键信息

• 中国移动、联通、电信在面对OTT冲击时采取了不同策略，分别代表了“自主创新”、“合作发展”和“联合互联网公司”三种路径。
• 北京移动NFC手机支付推广首日反响平平，主要受限于NFC终端数量和用户接受度。
• 招商银行和浦发银行在移动支付领域表现积极，但整体用户规模仍较小。
• NFC技术虽有潜力，但目前面临技术标准不统一、用户习惯未形成、安全机制不完善等挑战。
• 未来三年，NFC支付市场有望实现快速增长，但需产业链各方共同努力。

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行业前景展望

• 移动支付将是中国金融和通信行业融合的重要方向。
• NFC支付作为移动支付的一种形式，虽然目前发展缓慢，但随着技术成熟和产业链整合，未来有望成为主流支付方式。
• 产业链各方需加强合作，推动NFC支付的标准化和普及化，提升用户体验和安全性。

分析师信息

• 马军：华创证券通信行业首席分析师，曾任工信部电信研究院规划所研究总监，研究领域涵盖通信产业政策、运营商战略规划等。
• 束海峰：通信行业分析师，厦门大学经济学学士，北京邮电大学硕士。

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