20240201-万联证券-中望软件-688083.SH-点评报告_营收超预期增长_持续加大研发投入保证产品迭代更新_4页_816kb

中望软件（688083）投资分析总结

业绩预告
2023年净利润预计5.5亿至6.6亿元，同比增长773%-947%；扣非净利润预计-89亿至-72亿元，同比下降45%-216%；非经常性收益大幅提升（预计127-150亿元）。营收预计同比增长3500%-3900%，主要产品ZWCAD、ZW3D迭代提升市场认可度。

增长驱动因素

• 持续研发投入保障产品竞争力，亏损扩大45%-216%；
• 海外并购补全产品版图，2023年并购北京博超及CHAM，增强全球客户覆盖；
• 销售与海外本土化战略成效显著，国内市场下沉与大客户合作、海外市场布局初见成效。

盈利预测调整
调整2023-2025年营收至824亿、1080亿、1404亿，同比增速37%、23%、29%；
归母净利润0.61亿、12.8亿、23.9亿，同比增速5398%、164%、110%；
EPS0.005元、0.01元、0.0197元，市盈率（PE）维持增持评级“1448/686/3675倍”。

风险因素
市场拓展不及预期、研发进度、地缘政治风险、行业竞争加剧、商誉减值。

注：图表数据未统一，以文本描述为准，请根据原文核对。